"삼성테크윈, 1Q 어닝 서프라이즈 기대" - 한화

기사입력 : 2009년04월14일 08:02

최종수정 : 2009년04월14일 08:02

삼성테크윈의 1/4분기 실적이 '상상을 초월' 할 것이란 분석이 나왔다.

오세준 한화증권 애널리스트는 14일 삼성테크윈 보고서를 통해 1/4분기가 전통적 비수기이며 올해 글로벌 경기전망이 다소 어두운 것을 감안하면 대표 경기방어주 이상의 놀라운 선전을 한 것으로 판단된다며 이같이 밝혔다.

그는 삼성테크윈의 올해 1/4분기 매출액과 영업이익을 각각 5770억원, 405억원으로 예상했다.

다음은 보고서 주요 내용.

>> 09 1Q 매출액 5,770억원, 영업이익 405억원, Earnings Surprise 기대

삼성테크윈의 09년 1분기 매출액은 전년도 대비 22% 증가한 5,770억원을 달성할 것으로 판단되며 영업이익은 405억원(yoy +21%)으로 추정됨. 분기기준으로는 전분기 매출액 7,070억원 대비 18.4% 감소했으며 영업이익은 전분기 412억원 대비 2% 하락한 수준임. 그러나, 1분기가 전통적 비수기이며 올해 글로벌 경기전망이 다소 어두운 것을 감안하면 대표 경기방어주 이상의 놀라운 선전을 한 것으로 판단됨 [Market Consensus 매출액 5,500억원, 영업이익 285억원]

>> 환율 효과 및 주력사업 중심의 경쟁력 강화가 주요 원인

CCTV 및 카메라모듈 중심의 이미징 사업부와 파워 시스템의 엔진부문에서 경쟁력 강화를 통한 원가 절감과 환율효과(원/달러 가치 상승)에 따른 수익성 개선이 견조한 1분기 실적에 주요한 견인차 역할을 한 것으로 판단됨. 특히, CCTV의 1분기 영업이익은 전년 동기 대비 200% 증가한 168억원으로 예상되며 환율효과로 인해 카메라모듈 부문 또한 9.4%의 영업이익률을 기록할 것으로 추정됨. 또한, 엔진부문은 신규 Project가 매출과 연결되기 시작하면서 수익률도 소폭 향상된 것으로 분석됨

>> 견조한 실적 기대로 투자의견 매수유지, 목표주가 64,000원으로 상향

삼성테크윈의 목표주가 64,000원은 중단사업손익 -420억원을 제외한 09년 예상 EPS에 30%의 프리미엄을 적용한 PER 18.3배를 적용하여 산출하였음. 하반기까지 지속되는 반도체 부품/시스템 부문의 부진을 제외한 모든 사업부문의 견조한 외형 성장세와 수익성 확대를 고려할 경우 30%의 프리미엄을 적용한 18.3배의 PER 적용은 적절하다고 판단됨. 동사에 대해 긍정적인 투자의견을 제시하는 이유는 1) 디카 사업부의 분할로 수익성 개선이 기대되고 2) 주력 사업부의 경쟁력 강화가 예상되며, 3) 상대적으로 견조한 실적을 바탕으로 경기 방어주로서의 역할이 부각될 것으로 판단되기 때문임

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00