이상윤 동양종합금융증권 애널리스트는 19일 크로바하이텍과 관련, "지난해 경기침체에도 불구하고 주력사업부문의 점유율 확대와 반도체 사업부의 매출증가에 힘입어 사상 최대실적을 기록할 것으로 예상된다"며 "특히 AMOLED(능동형유기발광다이오드) 사업분야에 진출해 신성장 동력원을 확보했다는 점은 향후 주가 흐름에 긍정적인 영향을 줄 것"이라고 전망했다.

이 애널리스트는 또 "올해 예상 실적은 매출액 1147억원, 영업이익 61억원, 순이익 43억원으로 예상되고 있어 올해에도 사상 최대 실적 추이를 이어갈 것"이라고 덧붙였다.

다음은 리포트 내용이다.

◆ 기업개요

크로바하이텍은 1974년 설립돼 지난 2001년에 코스닥에 상장한 디스플레이 핵심부품 전문업체다.

◆ 투자포인트 1...최대 실적 달성 지속 전망

지난해 크로바히아텍의 예상 매출액과 영업이익, 순이익은 각각 904.7억(yoy +67.4%), 35.5억(yoy +315.3%), 5.9억(yoy +355.0%) 의 사상 최대 실적을 기록할 전망이다. 실적 호조의 이유는 ▲ 주력 매출 품목인 전원 사업부문의 시장 점유율이 확대됐고 ▲ 디스플레이 산업 호조에 따른 반도체 사업부의 매출이 증가했으며 ▲ 지난 2006년 12월 투자 완료된 청주 공장설립에 따른 Capa증설로 주문량이 증가 했기 때문이다.

올해에도 사상 최고 수준의 실적 달성이 전망된다. 올해 예상 매출액과 영업이익 순이익은 각각 1147억(yoy+26.7%), 61억(+74.3%), 43억(+616.7%)임. 경기 침체에도 불구하고 주력 매출 품목인 Transformers/Coil 의 매출 성장세가 지속될 전망이기 때문이다. 전원사업부 매출은 지난해 470억원에서 올해 599억원(yoy +27.4%)으로 꾸준한 성장세를 기록할 전망이다. 이는 경쟁업체 대비 단가 경쟁력이 높아졌고 그에 따른 시장 점유율이 확대된 데 따른 것으로 보여진다. 또한 반도체 설계 사업 부분의 약진도 두들어질 전망이다.

◆ 투자포인트 2...신성장 동력원 기대감

지난해 9월, 국내 최초의 (WVGA급), AMOLED(능동형유기발광다이오드) IC 개발에 성공하며 현재 삼성 모바일 디스플레이에 납품중이다. 반도체 설계 부문 실적 추이는 지난해 16억원에서 올해 76억원으로 전년대비 375% 성장할 전망이다.

◆ 결론

경기 침체에 따른 성장 둔화 우려감에도 불구하고 시장 점유율 확대를 통한 사상 최대 실적 달성이 전망된다는 점과 삼성 디스플레이 모바일과 함께 차세대 디스플레이로 주목 받는 AMOLED 사업분야에 진출해 신성장 동력원을 확보했다는 점에서 향후 주가 흐름에 긍정적일 전망이다.