소디프신소재, 4Q 실적 호조...중장기적 관점 '매수'

기사입력 : 2009년02월06일 08:55

최종수정 : 2009년02월06일 08:55

이 정 하나대투증권 애널리스트는 6일 소디프신소재와 관련, "실적은 지속적으로 개선되고 있는 반면, 주가는 지수급락의 여파 등으로 상당부분 조정을 받아 Valuation 부담감이 많이 해소 돼 과거밴드의 중하단에 위치해 있다"며 "향후 높은 실적이 예상되는 모노실란 실적이 올 하반기 본격화되고 NF3 실적호조세가 유지되고 있으며 모회사인 동양제철화학과 협력관계가 더욱 강화된다면, 중장기적으로 성장은 지속될 것"이라고 말했다.

다음은 리포트 내용이다.

◆ 4Q 매출액 3.8%, 영업이익 18.0% 증가

소디프신소재의 지난해 4/4분기 실적은 반도체산업과 TFT-LCD산업이 세계경기침체로 예상보다 더 빠르게 하강국면에 진입하여 주력제품인 NF3 판매량이 감소했음에도 불구하고 환율효과와 원가개선 등으로 시장예상치에 부합한 양호한 실적을 기록했다. 4/4분기 매출액은 예상보다 부진한 NF3 및 모노실란 판매량에도 불구하고 환율효과 등으로 3.8%QoQ, 30.1%YoY 증가한 416억원을 기록했으며, 이는 추정치 429억원과 유사한 것이다. 영업이익은 가동률 둔화와 판매량 감소, 단가인하 등에도 불구하고 환율효과와 원가개선 등으로 18.0%QoQ, 153.8%YoY 증가한 185억원에 달하며, 당사추정치 148억원을 크게 상회하였다.

◆ 목표주가 '7만원' 및 투자의견 'BUY' 유지
반도체/TFT-LCD 공정용 가스 전문생산업체인 소디프신소재에 대해 목표주가 '7만원'과 투자의견 '매수'를 유지한다. 목표주가는 올해 및 10년 예상EPS대비 각각 16.7배, 10.9배이며, 이는 현 주가대비 18.2%의 상승여력이 있어 투자의견 ‘BUY’를 유지한다.

◆ 중장기적인 관점에서 매수 권고

실적은 지속적으로 개선되고 있는 반면, 주가는 지수급락의 여파 등으로 상당부분 조정을 받아 Valuation 부담감이 많이 해소되어 과거밴드의 중하단에 위치해 있다. 차세대 성장동력으로 향후 높은 성장성이 예상되는 모노실란(SiH4) 실적이 올해 하반기부터 본격화되고, NF3 실적 호조세가 유지되고 있으며, 모회사인 동양제철화학과의 협력관계가 더욱 강화된다면, 중장기적으로 동사의 성장성은 지속될 수 있을것이다.

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00