하이록코리아, 3Q 영업이익률 19% 수준...턴어라운드 기대-현대

기사입력 : 2008년08월11일 08:39

최종수정 : 2008년08월11일 08:39

현대증권 이상화 애널리스트는 11일 하이록코리아와 관련, "2/4분기 세전이익은 전년동기대비 45% 증가했다"며 "이는 영업의 본질적 측면에서 발생한 것으로 판단돼 긍정적"이라고 진단했다.

이 애널리스트는 3/4분기부터 영업이익률 19% 수준으로 턴어라운드 될 것으로 기대된다"며 "2/4분기부터 납품예정이었던 중동프로젝트가 순연됨에따라 7월부터 납품됨에 따라 매출액 증가가 예상돼 고부가가치 품목 매출 확대로 영업이익률 상승이 기대된다"고 설명했다 .

다음은 리포트 내용이다.

- 세전이익률 상승으로 08년 EPS 상향조정

2분기 세전이익은 전년동기 대비 45%, 전분기 대비 75% 증가한 70억원 기록. 세전이익률 급등은 1)매출채권 대손충당금 환입과 2)외환관련 이익에 따른 것임. 매출채권충당금 환입은 상각된 매출채권이 환입된 것으로서 영업의 본질적 측면에서 발생한 것으로 판단되어 긍정적임. 추정치 대비 세전이익 급등으로 연간 순이익 예상치를 기존 158억원에서 170억원으로 상향, 수정EPS 1,565원으로 상향.

- 일부 납기 순연으로 매출액, 영업이익 추정치 하회

2분기 매출액은 전분기 대비 12%, 전년동기 대비 7% 성장하였음. 영업이익은 전분기 대비 3% 증가하였으나 전년동기 대비 18% 감소하였음. 매출액과 영업이익이 예상치 대비 하회하였는데 그 이유는 중동지역 계약건이 3~4분기 납기로 순연된 것임. 이는 향후 발생할 매출이므로 우려할 사안은 아님. 영업이익률 감소는 다소 이익률이 낮은 품목의 매출이 2분기에 집중된 영향으로 향후 3분기부터 19% 수준으로 정상화될 것으로 예상됨.

- 3분기 턴어라운드 기대

3분기는 평균 월 매출 100억원 이상, 영업이익률 19% 수준으로 턴어라운드 기대됨. 2분기부터 납품예정이었던 중동프로젝트가 순연되어 7월부터 납품됨에 따라 매출액 증가 예상되며 고부가가치 품목 매출 확대로 영업이익률 상승이 기대됨.

- 08년, 09년 PER 5.8배, 4.7배로 저평가 상태

세전이익 급증을 반영하여 08년 수정EPS를 1,565원으로 상향조정함. 예상실적 대비 08년, 09년 PER이 각각 5.8배, 4.7배로 저평가 상태. 시장 대비 높은 성장률을 감안할 때 동사가 시장 대비 할인의 이유는 없다고 판단됨.

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00