한화석화, 2Q에도 실적 증가세 이어질 것 - 한화

기사입력 : 2008년05월06일 08:14

최종수정 : 2008년05월06일 08:14

차홍선 한화증권 애널리스트는 6일 한화석유화학과 관련, "올해 1/4분기 영업이익은 전년 동기대비 92.6%나 증가한 긍정적 실적이었다"며 "2/4분기에도 실적증가세는 이어질 것"이라고 분석했다.

그는 또 "그러나 최근 발표한 유상증자로 인해 주식수가 증가함으로 인해 목표주가를 기존 3만3000원에서 2만8000원으로 하향한다"며 "한화석유화학이 유상증자로 인해 달성하고자 하는 사업을 빠른 시일내 분석하여 목표주가를 재조정할 예정"이라고 덧붙였다.

다음은 차 애널리스트의 이날 한화석유화학 투자보고서 주요 내용.

▶ 2008년 1분기 영업이익은 전년동기대비 92.6% 증가

2008년 1분기 실적은 시장의 예상을 상회하는 긍정적인 실적이었음. 매출액은 전년동기대비 29.0% 증가한 7,345억원, 영업이익은 무려 92.6% 증가한 599억원이었음. 영업이익이 전년동기대비 큰 폭으로 증가한 주요 이유는 PVC마진(PVC-에틸렌)이익이 톤당 384달러로 전년동기 266달러대비 44.2% 증가하였기 때문임.

▶ 예상대로 염소부문은 중국내 경쟁업체 어려움 가중으로 상대적 수혜

2008년 1분기 실적을 통해 중국내 상황을 살펴보면 석탄가격 급등으로 인해 석탄법PVC업체의 원가압박이 현실화되고 있는 것으로 알려지고 있음. 전력부족, 폭설로 인한 물류비 상승 등으로 석탄법PVC 업체들의 원가가 상승하여 중국 내수가격이 2008년 2월이후 크게 상승한것으로 분석되고 있음. PVC와 병산되는 가성소다 역시 중국내 수요량 증가 및 석탄법PVC 가동율 저하로 인해 공급이 부족하여 가격이 작년말대비 큰 폭으로 상승한 것으로 알려졌음.

▶ 2분기에도 실적 증가세는 이어질 것. 유상증자 반영 목표주가 하향

2008년 5월 2일 현재 PVC마진(PVC-에틸렌)은 톤당 446달러로 전분기 평균인 톤당 384달러대비 16.2% 상승한 상태임. 이에 따라 2분기 영업이익은 600억원 이상으로 1분기 실적을 상회하는 실적이 전망됨. 그러나 최근 발표한 유상증자로 인해 주식수가 증가함으로 인해 목표주가를 기존 33,000원에서 28,000원으로 하향함. 그러나 동사가 유상증자로 인해 달성하고자 하는 사업을 빠른 시일내 분석하여 목표주가를 재조정할 예정임. 투자의견 매수, 목표주가 28,000원 제시함.

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00