"현대모비스, 우려 감안해도 과매도권" -현대

기사입력 : 2008년03월20일 08:57

최종수정 : 2008년03월20일 08:57

[뉴스핌=문형민기자] 현대증권은 현대모비스에 대해 최근 주가는 모듈부문의 수익성이 하락한다고 가정하더라도 과매도권이라고 주장했다. 매수 투자의견 유지.

20일 현대증권 조수홍 애널리스트는 "현대모비스 주가는 모듈부문의 수익성 하락에 따른 성장잠재력 약화 우려가 가장 큰 할인요인으로 작용하고 있다"며 이같이 밝혔다.

조 애널리스트는 "향후 모듈부문에서 수익성이 발생하지 않는다고 가정해도 적정주가는 7만6000원"이라며 "현주가는 '가치(Value)가 부각될 수 있는 시점"이라고 덧붙였다.

그는 "올해 1/4분기 모듈부문의 영업이익률은 4.6%를 기록할 것"이라며 "모듈 부문의 수익성은 완만하게 유지될 수 있을 것"이라고 내다봤다.

다음은 현대증권의 현대모비스 리포트 요약이다.

'Value'가 부각될 수 있는 시점 : 모듈부문의 수익성 하락 우려를 고려해도 전일 종가는 올해 예상 주가순자산비율(PBR) 1.3배(올해 예상 ROE 19.5%), 주가수익비율(PER) 6.9배에 불과한 상황. 최근 환율 상승에 따른 자동차 업종의 주가 랠리가 부품업체에 대한 관심으로 확산되면서 동사의 'Value'가 부각될 수 있는 상황으로 판단. BUY 투자의견 및 매수의견 유지.

모듈에서 수익이 발생하지 않아도 적정주가는 7만6000원 : 향후 모듈 부문에서 수익성이 발생하지 않는다는 가정하에서도 적정주가는 7만6000원으로 판단되는데, 전일 종가는 이러한 비관적인 가정 하에서의 적정주가 수준에도 미달. 지나친 시장의 우려가 과매도 상황을 지속시키고 있는 것으로 판단됨.

모듈 부문의 수익성은 완만하게 유지될 수 있을 것 : 지난해 4/4분기 모듈부문의 영업이익률이 3.1%까지 떨어지면서 우려가 확대되었지만, 일시적 요인이 컸던 만큼 올해 1/4분기 실적을 통해서 우려는 해소될 수 있을 것으로 판단함. 올해 1/4분기 모듈 부문의 영업이익률은 4.6%를 기록할 것으로 예상.

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00