대우증권 박영호 애널리스트는 19일 동양기전과 관련, "1분기 실적이 사상 최대가 될 것"이라고 전망하고 "일본 건설중장비 업체로부터 신규 수주가 임박해있다"고 덧붙였다.
다음은 보고서 요약이다.
해외 고객 기반 확대 및 재개 등으로 지속적인 외형 성장 예상
동사의 중장기 직수출 중심의 외형 성장세는 매우 유망한 상황이다. 유압실린더 부문의 경우 기존 거래선의 오더가 지속적인 호조를 보이고 있는 가운데 일본 주요 건설중장비 업체 한 군데로부터의 신규 수주가 임박해 있는 상황이다.
자동차부품은 수익성 부진의 주된 원인이었던 북미 GM으로부터의 주문이 2008년중 신제품 적용분을 통해 재개될 전망이다. 이는 GM 그룹의 구조조정 효과, 한미 FTA 체결에 따른 관세 철폐와 조화를 이룰 가능성이 있다. 그렇다면 車부품 수익성 정상화에 긍정적인 영향을 미칠 전망이다. 산업기계 부문의 경우 특수차량의 직수출은 물론 자동세차기의 중국 직수출 개시 가능성도 긍정적으로 점쳐지고 있다.
1분기 사상최대 매출액과 회복된 영업수익성 확인될 전망
2007년 1분기 매출액은 전년동기 대비 17.7% 증가한 960억원을 기록한 것으로 추정된다. 분기별 사상 최대 실적이 될 전망이다. 당사 리서치센터의 추정치도 비교적 크게 상회하는 실적으로서 당사의 연간 수익예상이 보수적인 수준임을 확인시켜 줄 것으로 보여진다. 한편 영업이익은 49억원, 영업이익률은 5.1%를 각각 기록한 것으로 추정된다. 영업이익은 전년동기 대비 126.2% 증가한 실적이다. 영업이익률은 당사의 연간 추정과 회사 사업계획 이상의 수준이 된다.
6개월 목표주가 6,530원으로 16% 상향조정
거래소의 기계 업종 지수는 지난 1년간 54% 상승했으며, 최근 3개월간의 상승세가 매우 가파르다. 전반적으로 시황 호조 및 호조 지속 전망을 반영한 강력한 주가 프리미엄 형성기에 접어들었다고 판단된다. 기계 부문의 EPS 기여도가 86%에 이르는 동사의 경우도 기계 업종 리레이팅에 동참할 수 있는 펀더멘털이 갖춰진 상태이다. 수익예상, Target PER와 함께 목표주가를 6,530원으로 16% 상향조정한다.
다음은 보고서 요약이다.
해외 고객 기반 확대 및 재개 등으로 지속적인 외형 성장 예상
동사의 중장기 직수출 중심의 외형 성장세는 매우 유망한 상황이다. 유압실린더 부문의 경우 기존 거래선의 오더가 지속적인 호조를 보이고 있는 가운데 일본 주요 건설중장비 업체 한 군데로부터의 신규 수주가 임박해 있는 상황이다.
자동차부품은 수익성 부진의 주된 원인이었던 북미 GM으로부터의 주문이 2008년중 신제품 적용분을 통해 재개될 전망이다. 이는 GM 그룹의 구조조정 효과, 한미 FTA 체결에 따른 관세 철폐와 조화를 이룰 가능성이 있다. 그렇다면 車부품 수익성 정상화에 긍정적인 영향을 미칠 전망이다. 산업기계 부문의 경우 특수차량의 직수출은 물론 자동세차기의 중국 직수출 개시 가능성도 긍정적으로 점쳐지고 있다.
1분기 사상최대 매출액과 회복된 영업수익성 확인될 전망
2007년 1분기 매출액은 전년동기 대비 17.7% 증가한 960억원을 기록한 것으로 추정된다. 분기별 사상 최대 실적이 될 전망이다. 당사 리서치센터의 추정치도 비교적 크게 상회하는 실적으로서 당사의 연간 수익예상이 보수적인 수준임을 확인시켜 줄 것으로 보여진다. 한편 영업이익은 49억원, 영업이익률은 5.1%를 각각 기록한 것으로 추정된다. 영업이익은 전년동기 대비 126.2% 증가한 실적이다. 영업이익률은 당사의 연간 추정과 회사 사업계획 이상의 수준이 된다.
6개월 목표주가 6,530원으로 16% 상향조정
거래소의 기계 업종 지수는 지난 1년간 54% 상승했으며, 최근 3개월간의 상승세가 매우 가파르다. 전반적으로 시황 호조 및 호조 지속 전망을 반영한 강력한 주가 프리미엄 형성기에 접어들었다고 판단된다. 기계 부문의 EPS 기여도가 86%에 이르는 동사의 경우도 기계 업종 리레이팅에 동참할 수 있는 펀더멘털이 갖춰진 상태이다. 수익예상, Target PER와 함께 목표주가를 6,530원으로 16% 상향조정한다.
