신한지주, LG카드 인수가액 주당 6만7770원 확정-현대증권

기사입력 : 2006년12월13일 08:48

최종수정 : 2006년12월13일 08:48

현대증권 구경회 애널리스트는 13일 신한지주 투자보고서를 내고 "LG카드 인수 가액이 당초 알려진 6만8410원을 1% 하회하는 6만7770원으로 확정했다"고 밝혔다.

구 애널리스트는 "LG카드 인수는 은행업의 이익이 정체되고 있는 상황에서 잠재 이익 수준을 향상시켰다는 측면에서 긍정적"이라며 "신한지주에 대한 투자의견'매수'와 함께 5만4000원의 적정 주가를 유지한다"고 설명했다.

다음은 신한지주 투자보고서 내용입니다.

-LG카드 인수 조건이 주당 67,770원으로 확정.

신한지주는 2007년 2월 중 LG카드 지분 78.58%를 공개매수할 예정으로 총 비용은 6.7조원임. 인수 가격은 당초 알려진 주당 68,410원에서 1% 하락한 것이지만, 그 차이는 미미한 수준이어서 주가에 큰 영향을 주지는 않을 전망.

신한지주는 6.7조원의 LG카드 인수 비용 중 3조원은 금융채를 발행하고, 3.7조원은 우선주를 발행할 계획. 이 중에서 전환우선주는 8천억원 내외인 것으로 알려져 있어, 실질적으로 기존 주주의 가치 희석은 최소화될 전망. 당사는 신한지주의 LG카드 인수를 긍정적으로 판단하는데, 그 이유는 은행 본업의 이익이 정체되고 있는 상황 하에서 M&A를 통해 잠재 이익 수준이 향상되었기 때문.

비록 LG카드 인수에 따른 영업권 발생으로 신한지주의 2007년말 예상 PBR은 업계 최고인 2.1배에 달할 예정이지만, 당분간 ROE가 30%를 상회하면서 BPS의 상승 속도가 은행주 중 가장 빠를 것으로 추정. 적정주가 54,000원과 'BUY' 의견을 유지.

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00