[리포트 브리핑]SK텔레콤, '이익 회복 위에 쌓이는 AIDC 가치' 목표가 118,000원 - 유안타증권

기사입력 : 2026년10월14일 08:32

최종수정 : 2026년10월14일 08:40

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유안타증권에서 14일 SK텔레콤(017670)에 대해 '이익 회복 위에 쌓이는 AIDC 가치'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 118,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 47.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ SK텔레콤 리포트 주요내용
유안타증권에서 SK텔레콤(017670)에 대해 '3Q26 연결 영업수익은 4.5조원(+12.5% YoY), 영업이익은 5,340억원(+1,002.1% YoY)으로 시장 컨센서스(4.5조원, 5,240억원)에 부합할 전망이다. 3개 분기 연속 이어진 플래그십 단말기 출시와 3G 중심의 장기 미사용회선 정리 효과로 무선 ARPU가 상승한 것으로 파악 된다. 마케팅비와 감가상각비도 안정화되며 비용 부담 완화 기조가 유지되고 있어, 영업이익 회복 추세는 이어질 전망이다. AIDC 사업가치가 외부 자금조달을 통해 확인되기 시작하면서 주가 반영도 본격화될 것으로 기대된다. AIDC의 중장기 성장이 구체화되고 자금조달을 통해 사업가치가 검증되고 있다. 이를 감안 하면 현 주가는 저평가 구간으로 밸류에이션 갭이 빠르게 축소될 것으로 예상한다. 동사에 대해 투자의견 BUY, 목표주가 118,000원을 유지한다.'라고 분석했다.

◆ SK텔레콤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 118,000원 -> 118,000원(0.0%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 상승
유안타증권 이승웅 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 118,000원은 2026년 09월 02일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 118,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 26년 01월 14일 71,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 118,000원을 제시하였다.

◆ SK텔레콤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 121,000원, 유안타증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 118,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 121,000원 대비 -2.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유진투자증권의 94,000원 보다는 25.5% 높다. 이는 유안타증권이 타 증권사들보다 SK텔레콤의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 121,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 93,735원 대비 29.1% 상승하였다. 이를 통해 SK텔레콤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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