[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 13일 휴젤(145020)에 대해 '3Q26 Preview: 쉬어가는 한 분기'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 310,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 72.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 휴젤 리포트 주요내용
교보증권에서 휴젤(145020)에 대해 '3Q26 매출액 1,016억원 (YoY -26.3%), 영업이익 233억원 (YoY -50.9%, OPM 22.9%)으로 컨센서스 하회 추정. 투자의견 Buy 유지 및 목표주가 310,000원으로 하향. Benev향 재고 Buyback 및미국 직판으로 인한 판관비 증가로 3분기는 실적 부진이 예상. 다만 이는 체제 재편으로 인한 과도기로, 미국 직판 ASP는 국내 대비 약 10배 수준으로 추정되며 기존 Benev향 단가보다도 높아짐에 따라 4분기부터 미국 매출은 회복세 전환할 것으로 판단. 현재 주가 반등의 핵심은 4분기 미국 매출을 기준으로 2027년 하반기 이후 미국향 볼륨 확대 속도 확인이 될 것으로 추정. 본격적인 미국 내 성장은 2H27부터 확인 가능할 것으로 전망. 동사는 28년 전체 매출 9,000억원의 가이던스는 유지 중으로, 향후 미국 직판 효과로 인한 가이던스 달성 가능 여부 확인이 필요하다고 판단'라고 분석했다.


◆ 휴젤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 350,000원 -> 310,000원(-11.4%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 하락
교보증권 정희령 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 310,000원은 2026년 08월 10일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 350,000원 대비 -11.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 11월 05일 460,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 310,000원을 제시하였다.


◆ 휴젤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 344,667원, 교보증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 310,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 344,667원 대비 -10.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 270,000원 보다는 14.8% 높다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 휴젤의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 344,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 370,833원 대비 -7.1% 하락하였다. 이를 통해 휴젤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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