[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 13일 에이피알(278470)에 대해 '환율은 부담이나, 4분기 메인 시즌 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 550,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 56.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 에이피알 리포트 주요내용
교보증권에서 에이피알(278470)에 대해 '3분기 연결 매출액 7,960억원 (YoY 106%, QoQ 4%), 영업이익 1,727억원 (YoY 80%, QoQ -9%)으로 시장기대치 하회 전망. IFRS 18 조기 도입 기준으로 OPM이 21~22% 수준으로, 도입 전 기준으로는 23~24% 수준 예상. IFRS 18 도입 전 기준 영업이익이 약 1,840억원~1,920억원 수준으로 비우호적 환율 영향에도 상대적으로 선방하는 실적이었다고 판단. 투자의견 BUY 및 목표주가 550,00원 유지. 유럽 수요가 예상 대비 빠르게 올라가고 있다는 점 긍정적. 한편, 3분기 수익성 부담 요인이었던 IFRS 18 조기도입 영향은 추가적인 환율 하락이 제한적일 경우 일시적인 요인에 그칠 전망. 4분기 메인 행사 시즌 진입 및 프라임 빅딜데이 성과 호조를 감안하면, 현재 주가는 환율 우려를 전부 반영한 편안한 수준으로 판단. 동사는 현재 12개월 Fwd P/E 13.7배에서 거래 중으로, 글로벌 성과 감안시 밸류 매력도 높다고 판단.'라고 분석했다.


◆ 에이피알 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 550,000원 -> 550,000원(0.0%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 상승
교보증권 권우정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 550,000원은 2026년 08월 18일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 550,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 26년 01월 13일 330,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 550,000원을 제시하였다.


◆ 에이피알 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 536,818원, 교보증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 550,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 536,818원 대비 2.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 DS투자증권의 610,000원 보다는 -9.8% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 에이피알의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 536,818원은 직전 6개월 평균 목표가였던 435,882원 대비 23.2% 상승하였다. 이를 통해 에이피알의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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