[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 30일 크래프톤(259960)에 대해 '8월 게임스컴과 4Q26 모바일 PUBG 매출이 관건'라며 투자의견 'Buy'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 390,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 59.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 크래프톤 리포트 주요내용
교보증권에서 크래프톤(259960)에 대해 '2Q26 매출은 1.29조원(YoY +94.9%, QoQ -5.9%, ADK 연결 편입 반영), 영업이익은 4,109억원(YoY +67.0%)로 컨센서스(매출 1.2조원, 영익 3,750억원) 상회. 투자의견 Buy 및 목표주가는 390,000원 유지. 2Q26 PUBG IP는 웰메이드 모드(제노포인 트, 페이데이) 도입을 통해 PC/콘솔 MAU YoY +20% 성장, 1H26 PUBG IP 전체 매출은 YoY +25% 증가하며 PUBG의 장르 확장 가능성을 증명. 2H26에도 2종의 웰메이드 모드 출시가 예정되어 있으며, 2027~2028년을 위한 신규 웰메이드 모드 개발도 진행중. 모바일 플랫폼 PUBG도 2H26 콜라보레이션(나루토, 페라리), UGC 고도화(창작툴 고도화 및 월드 오브 원더 토큰 도입)를 통해 지속적인 확장 기조 유지. 4Q25 모바일 매출에서 보였던 부정적 계절성과, PUBG IP에 대한 의존도를 극복할 수 있을지가 관건. 후자에 대해서는 신작 출시 사이클이 도래해 PUBG 의존도를 점진적으로 줄일 수 있을 것으로 전망.'라고 분석했다.


◆ 크래프톤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 390,000원 -> 390,000원(0.0%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 하락
교보증권 김동우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 390,000원은 2026년 06월 30일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 390,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 10월 21일 500,000원을 제시한 이후 하락하여 26년 01월 23일 최저 목표가인 346,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 390,000원을 제시하였다.


◆ 크래프톤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 364,500원, 교보증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 390,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 364,500원 대비 7.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 460,000원 보다는 -15.2% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 크래프톤의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 364,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 368,588원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 크래프톤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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