[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 27일 SK하이닉스(000660)에 대해 '밸류에이션 대기권 돌파'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 3,800,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 85.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK하이닉스 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 '높은 ROE에 비해 턱없이 낮은 P/B 배수: 동사에 대한 목표주가를 380만원(기존 320만원)으로 18.8% 상향한다. 실적 전망은 직전 추정과 같이 유지한다. 금번에는 글로벌 메모리 업종 전반의 밸류에이션 상향 기조에 따라 P/B 적용 배수를 5.3배에서 6.2배로 변경했다. 글로벌 메모리 2개사(MU, Kioxia)의 ‘현재주가’ 기준 배수의 평균이다. 높지만 보수적인 목표인 셈이다. 현 주가 기준 동사의 12개월 선행 P/B 및 P/E 배수는 각각 3.0배, 5.6배 수준으로 양사 평균(각각 6.2배, 10.1배)에 크게 미치지 못한다. 높아진 메모리 가격 레벨과 LTA 비중 확대로 26 ~ 28년 평균 ROE는 66%로 높아질 것으로 추정한다(과거 10년 평균 19%). 높은 P/B 배수를 부여받아야 합당하다는 판단이다. 2Q26F/26F/27F 영업이익은 각각 67조원/290조원/420조원으로 추정한다. 내년도 증익이 예상됨에 따라 27년 기준 P/E 및 P/B 배수는 과도하게 낮아지게 된다. 하반기로 갈수록 내년 밸류에이션을 고려한 새로운 눈높이가 형성될 가능성이 높다. 절대적으로 많이 오른 주가 레벨이지만 여전히 상승여력이 충분하다는 판단이다.'라고 분석했다.


◆ SK하이닉스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 3,200,000원 -> 3,800,000원(+18.8%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 상승
미래에셋증권 김영건 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 3,800,000원은 2026년 05월 18일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 3,200,000원 대비 18.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 07월 15일 300,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 3,800,000원을 제시하였다.


◆ SK하이닉스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 2,294,400원, 미래에셋증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 3,800,000원은 26년 05월 21일 발표한 신한투자증권의 3,800,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 2,294,400원 대비 65.6% 높은 수준으로 SK하이닉스의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 2,294,400원은 직전 6개월 평균 목표가였던 693,200원 대비 231.0% 상승하였다. 이를 통해 SK하이닉스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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