[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 18일 현대해상(001450)에 대해 '손실부담계약비용 환입으로 추정치 상회'라며 투자의견 '중립'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 32,000원을 내놓았다.


◆ 현대해상 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 현대해상(001450)에 대해 '1분기 순이익은 2,233억원으로, 당사 추정치 1,303억원과 컨센서스 1,572억원을 크게 상회했다. 보험손익은 손실부담계약비용 810억원 환입이 발생했다. 이는 금융당국에서 실손보험료 인상률 한도를 상향함에 따라 발생한 것으로, 타사보다 규모가 큰 것은 기존에 손실부담계약의 비중이 더 높았기 때문으로 판단한다. 투자의견 중립을 유지하며, 목표주가는 기존 27,000원에서 32,000원으로 상향한다. 목표주가 산출에 사용한 2026년 목표 P/B는 0.40배를 유지했다. 예상 BPS가 크게 상승한 이유는 1) 시장금리 급등으로 기타포괄손익이 개선되는 중이고, 2) 향후 시장금리 상승 추세가 이어질 것으로 예상하기 때문이다. 상승여력은 -4.0%로, 투자의견 중립을 유지한다.
'라고 분석했다.


◆ 현대해상 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 27,000원 -> 32,000원(+18.5%)
미래에셋증권 정태준 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 32,000원은 2026년 01월 19일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 27,000원 대비 18.5% 증가한 가격이다.


◆ 현대해상 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 41,044원, 미래에셋증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 32,000원은 25년 12월 08일 발표한 DB증권의 31,700원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 41,044원 대비 -22.0% 낮은 수준으로 현대해상의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 41,044원은 직전 6개월 평균 목표가였던 33,914원 대비 21.0% 상승하였다. 이를 통해 현대해상의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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