[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = iM증권에서 02일 셀트리온(068270)에 대해 '통상적으로 1분기는 아쉬웠다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 260,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 셀트리온 리포트 주요내용
iM증권에서 셀트리온(068270)에 대해 '1Q26 Preview; 일회성 비용으로 인한 컨센서스 하회 전망. 동사의 2026년 1분기 실적은 매출 1조 994억원, 영업이익 3,025억원으로 전망한다. 시장 컨센서스(매출 1조 1,354억원, 영업이익 3,397억원) 대비 매출과 영업이익이 하회할 것으로 예상된다. 바이오시밀러의 처방 계절성이 반영되었으며 미국 공장과 관련된 추가적인 비용이 이익 감소에 영향을 줬다. 작년 인수한 미국 브랜치버그 소재 공장은 2월부터 일라이 릴리로부터 수주받은 CMO 물량에 대한 생산이 진행되고 있다. 해당 매출은 2분기부터 인식될 예정이며, 공장 가동을 준비하는 과정 중에 발생하는 밸리데이션, 테크 트랜스퍼 등으로 인한 비용이 발생했다. 다만 해당 비용은 일회성 성격이라는 점에서, 2분기부터는 실적의 정상화 궤도가 다시 시작될 수 있을 것으로 판단한다. 최근 공시를 통해 동사는 영업이익에 대한 가이드라인을 제시했다. 매분기 이익이 성장하는 흐름의 사업 실적을 회사는 전망하고 있으며, 이는 기존제품군의 안정적인 매출 시현에 신규 제품군의 성장이 가세됨에 따른 것이다.
'라고 분석했다.


◆ 셀트리온 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 260,000원 -> 260,000원(0.0%)
- iM증권, 최근 1년 목표가 상승
iM증권 정재원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 260,000원은 2026년 02월 06일 발행된 iM증권의 직전 목표가인 260,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 iM증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 06월 25일 220,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 260,000원을 제시하였다.


◆ 셀트리온 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 268,095원, iM증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 iM증권에서 제시한 목표가 260,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 268,095원 대비 -3.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 대신증권의 240,000원 보다는 8.3% 높다. 이는 iM증권이 타 증권사들보다 셀트리온의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 268,095원은 직전 6개월 평균 목표가였던 228,765원 대비 17.2% 상승하였다. 이를 통해 셀트리온의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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