[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 상상인증권에서 26일 한국콜마(161890)에 대해 '4Q25 Review 국내법인이 효자'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 100,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 39.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국콜마 리포트 주요내용
상상인증권에서 한국콜마(161890)에 대해 '4Q25 연결 실적은 매출액 6,555억원, 영업이익 478억원을 기록했다. 올해도 K-뷰티 고객사들의 공격적인 해외 진출이 이어지고 있는 가운데, 그 영토가 유럽 등으로 더욱 확대되고 있다. 전년도 동사의 국내 법인 상위 고객사 재편에 따라 이러한 전방 수혜가 더욱 강화될 것으로 보이며, 글로벌 MNC 고객사의 매출 기여도 또한 증가할 것으로 예상된다. 해외 법인의 부진이 다소 아쉽지만, 별도 법인이 전사 실적을 지속 견인함에 따라 올해도 안정적인 성장세가 전망된다.'라고 분석했다.


◆ 한국콜마 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 130,000원 -> 100,000원(-23.1%)
- 상상인증권, 최근 1년 목표가 상승
상상인증권 김혜미 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 100,000원은 2025년 07월 15일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 130,000원 대비 -23.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 상상인증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 02월 26일 80,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 07월 15일 최고 목표가인 130,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 100,000원을 제시하였다.


◆ 한국콜마 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 97,750원, 상상인증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 100,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 97,750원 대비 2.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 LS증권의 120,000원 보다는 -16.7% 낮다. 이는 상상인증권이 타 증권사들보다 한국콜마의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 97,750원은 직전 6개월 평균 목표가였던 112,053원 대비 -12.8% 하락하였다. 이를 통해 한국콜마의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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