이 기사는 인공지능(AI) 번역으로 생산된 콘텐츠로, 원문은 2월 25일자 블룸버그 기사(AI Panic Is Opportunity for Stock Pickers, Morgan Stanley Says)입니다.

[서울=뉴스핌] 김현영 기자 = 모간스탠리 전략가들은 인공지능(AI)으로 인한 산업 전반의 혼란 우려가 촉발한 과도한 매도세가 오히려 주식 선별 투자자들에게 기회가 될 수 있다고 분석했다.

전략가들은 투자자들이 'AI 인컴번트(기존 강자)', 성장성이 높은 기업, 질 높은 종목을 찾아 낮아진 가격과 기술 채택 모멘텀을 활용해야 한다고 조언했다. 앤드루 포커를 포함한 전략가들은 특히 높은 가격 결정력을 가진 AI 채택 기업들의 투자 매력이 점점 강화되고 있다고 강조했다.

포커는 보고서에서 "단기적으로는 AI 채택에 따른 순풍이 장기적인 혼란 우려를 상쇄하는 효과를 내고 있으며, 이는 영향을 받는 산업뿐 아니라 전체 시장에도 긍정적으로 작용한다"고 밝혔다.

모간스탠리 전략가들은 최근 투자자들의 불안 심리로 인해 소프트웨어 업종이 가장 큰 타격을 입었지만, 시장이 기존 강자들이 AI 혁신을 활용하지 못할 것이라는 가정을 지나치게 하고 있다고 지적했다. 오히려 AI가 기업용 소프트웨어의 시장 범위를 확장할 것으로 보고 있으며, 마이크로소프트, 인튜이트, 아틀라시안 같은 기업들에 대해 "매력적인 진입 시점"이 형성되고 있다고 평가했다.

은행업종 역시 AI의 순수혜 업종으로 꼽혔다. 모간스탠리 팀은 AI가 생산성과 수익성을 장기적으로 끌어올릴 것이라며 씨티그룹, 뱅크오브아메리카, 스테이트 스트리트, 트루이스트 파이낸셜을 가장 방어력이 높은 종목으로 제시했다.

이외에도 소비자 금융주가 AI 도입으로 인한 단기 혼란을 겪더라도 결국 효율성 개선 효과가 더 크다고 분석했다. 보험업종에서는 AI가 점진적으로 중개 과정을 개선할 것으로 예상되지만, 복잡한 계약 구조와 규제, 컴플라이언스 요인 때문에 단기적인 혼란은 제한적일 것으로 내다봤다.

모간스탠리 전략가들은 결제 및 핀테크 분야에서도 AI와 '에이전틱 커머스'가 긍정적인 영향을 줄 것으로 내다봤다. 특히 마스터카드와 비자가 순수혜 기업으로 꼽혔다.

앤드루 포커와 동료 전략가들은 보고서에서 "현재 벌어지고 있는 상황은 대규모 투자 사이클에서 흔히 나타나는 전형적인 모습"이라며 "변동성 범위가 넓어지고, 자본 지출 속도와 시장 내 어떤 영역이 혼란을 겪을 수 있는지에 대해 시장이 간헐적으로 의문을 제기하는 시기가 나타난다"고 설명했다.

즉, 단기적인 불안과 매도세에도 불구하고 AI 도입이 장기적으로 산업 전반의 효율성과 성장성을 끌어올릴 것이라는 전망이다.

kimhyun01@newspim.com