[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = BNK투자증권에서 02일 신한지주(055550)에 대해 '기업가치 제고 위한 주주환원정책은 더욱 강화될 전망'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 90,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 17.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 신한지주 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 신한지주(055550)에 대해 ''배당소득 분리과세(배당성향 25% 이상이면서 전년대비 배당총액 10%p 증가)' 시행에 따라 분기균등배당(1Q~3Q 각 570원 지급)임에도 4Q25 기말배당 960원으로 큰 폭 증가 예상. 이에 따라 2027년 주주환원 50% 목표는
2025년부터 조기 달성될 전망(배당성향 25%+자사주 매입 및 소각 24.3%, 이익에 따라 변동 가능성 존재). 향후 비과세배당 실시로 주주환원정책은 더욱 강화될 전망(4Q25 실적발표 때 자세하게 언급될 것으로 예상)'라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 '4Q25 지배주주순이익 +73.3%yoy(-50.6%qoq)인 7,039억원 예상. 이자이익 증가와 시장금리 상승에 따른 채권관련손익 감소 및 배드뱅크 출자금 관련 손실 350억원 가정에도 전년동기 계엄에 따른 기저효과와 양호한 수수료이익에 따라 비이자이익(+61.9%yoy)도 증가를 예상. 더불어 3Q 이후 안정화 되고 있는 연체율을 감안하면 대손충당금전입(-21.4%yoy) 큰 폭 감소 전망과 판관비(-3.0%yoy)도 명퇴비용 2,000억원 가정으로 경상적 증가를 예상'라고 밝혔다.


◆ 신한지주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 90,000원 -> 90,000원(0.0%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 상승
BNK투자증권 김인 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 90,000원은 2025년 09월 29일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 90,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 01월 07일 72,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 90,000원을 제시하였다.


◆ 신한지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 92,529원, BNK투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 90,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 92,529원 대비 -2.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 SK증권의 83,000원 보다는 8.4% 높다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 신한지주의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 92,529원은 직전 6개월 평균 목표가였던 73,312원 대비 26.2% 상승하였다. 이를 통해 신한지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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