[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = iM증권에서 24일 삼성전자(005930)에 대해 '경쟁력 회복 중이나 몇가지 Risk가 존재함'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 135,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 42.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성전자 리포트 주요내용
iM증권에서 삼성전자(005930)에 대해 'FY26 매출과 영업이익은 전년 대비 20%, 136% 증가하는 396.0조원과 97.6조원에 달할 것으로 추정됨. DRAM, NAND ASP의 상승과 Sys-LSI 부문의 적자 축소에 따라 DS 부문의 영업이익이 80.3조원을 기록해 257% 증가할 전망임. 만약 동사가 HBM4의 조기 인증에 실패하거나 Memory 반도체에 관세가 부과될 경우 FY26 실적이 당사 전망치를 하회할 수 있음. 속도에 강점이 있는 동사 HBM4의 조기 인증 통과 가능성이 과거보다 매우 높아진 상황이며 동사 FY26 실적은 대폭 개선될 것으로 판단됨. 단 만약 CY26 반도체 업황이 1) 이미 너무 높은 DRAM 가격, 2) 반도체에 대한 관세 부과 가능성, 3) 중국의 경기 및 IT 수요 둔화 가능성에 따라 하반기부터 둔화된다면, 동사 주가의 상승 추세가 멈출 수 있음. 위 세가지 Risk에 주목할 필요가 있는 것으로 판단됨'라고 분석했다.


◆ 삼성전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 135,000원 -> 135,000원(0.0%)
- iM증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
iM증권 송명섭 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 135,000원은 2025년 10월 31일 발행된 iM증권의 직전 목표가인 135,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 iM증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 12월 24일 71,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 01월 15일 최저 목표가인 68,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 135,000원을 제시하였다.


◆ 삼성전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 128,000원, iM증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 iM증권에서 제시한 목표가 135,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 128,000원 대비 5.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 KB증권의 150,000원 보다는 -10.0% 낮다. 이는 iM증권이 타 증권사들보다 삼성전자의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 128,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 75,240원 대비 70.1% 상승하였다. 이를 통해 삼성전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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