[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = NH투자증권에서 31일 SK텔레콤(017670)에 대해 '줄어든 배당만큼 줄어들 모멘텀'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 61,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 15.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK텔레콤 리포트 주요내용
NH투자증권에서 SK텔레콤(017670)에 대해 '2025년 3분기 배당을 지급하지 않았고, 연간 실적을 감안하면 4분기 배당도 쉽지 않을 전망. 2026년 배당 회복이 예상되나, 예년 수준으로 회복될지는 아직 불확실함'라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 '3분기 실적은 매출액 3.98조원(-12.2% y-y, -8.3% q-q), 영업이익 484억원(-90.9% y-y, -85.7% q-q)으로 큰 폭의 실적 감소. 고객 감사 패키지 보상으로 인한 매출 감소로 영업이익은 크게 줄어듬. 영업외비용에는 1,347억원 규모의 과징금이 반영되어 당기순이익은 -1,582억원 기록. 4분기 영업이익도 최근 시작된 희망퇴직에 따른 일회성 인건비(1,000억원 추정)와 CEO 변경에 따른 빅배스 가능성으로 인하여 부진할 전망'라고 밝혔다.


◆ SK텔레콤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 65,000원 -> 61,000원(-6.2%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 하락
NH투자증권 안재민 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 61,000원은 2025년 10월 13일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 65,000원 대비 -6.2% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 11월 01일 77,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 61,000원을 제시하였다.


◆ SK텔레콤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 63,969원, NH투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 61,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 63,969원 대비 -4.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유진투자증권의 52,000원 보다는 17.3% 높다. 이는 NH투자증권이 타 증권사들보다 SK텔레콤의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 63,969원은 직전 6개월 평균 목표가였던 71,706원 대비 -10.8% 하락하였다. 이를 통해 SK텔레콤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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