[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 22일 산일전기(062040)에 대해 '내가 하는 변압기는 쇼티지'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 178,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 산일전기 리포트 주요내용
교보증권에서 산일전기(062040)에 대해 '유일하게 나아지지 않는 3상-PAD 변압기 쇼티지의 수혜: Woodmac 자료에서 3상-패드 변압기는 유일하게 25년 대비 30년에도 수급 악화되는 품목으로 추정. 일반적으로 3상-패드 변압기는 상업(DC, EV Hub 등)/산업 용도로 주로 사용되며, 대형/다수 부하 커버. 동사 주요 제품군 중 하나이며, 최근 데이터센터향 ESS 수주 확장되었음을 언급하였다는 것 고려시, 유리한 시장환경 조성 중. 최근 동남아 (ASEAN) 지역 수입액 큰 폭으로 증가하고 있으나, 해당 제품군들이 저부가가치의 폴/1 상-패드 변압기 납기로 집중되어 있어 영향 제한적.'라고 분석했다.

또한 교보증권에서 '3Q25 실적은 매출액 1,356억원(+70.5% YoY), 영업이익 506억원(+82.0% YoY, OPM 37.4%)로 컨센서스(매출액 1,334억원, 영업이익 486억원) 대비 부합 예상. 본사 소재 지역 수출입데이터 확인 시(1.5M Lagging), 3분기 반영 물량 +24.8% QoQ, +79.08 YoY 기록하여 고성장 이어나갈 전망. 관세 69억원 반영 추정하며, 수익성 악화시킴에도 불구 하고 35% 이상 수익성 유지될 것으로 예상. 신규수주는 110억 내외 예상하며, 연간 수주 가이던스 맞추기 위하여 4분기 수주 집중될 것으로 기대.'라고 밝혔다.


◆ 산일전기 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 123,000원 -> 178,000원(+44.7%)
교보증권 김광식 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 178,000원은 2025년 07월 15일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 123,000원 대비 44.7% 증가한 가격이다.


◆ 산일전기 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 151,222원, 교보증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 178,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 151,222원 대비 17.7% 높으며, 교보증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 유안타증권의 160,000원 보다도 11.2% 높다. 이는 교보증권이 산일전기의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 151,222원은 직전 6개월 평균 목표가였던 85,143원 대비 77.6% 상승하였다. 이를 통해 산일전기의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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