[리포트 브리핑]씨어스테크놀로지, '그야말로 실적 폭주기관차' Not Rated

[리포트 브리핑]씨어스테크놀로지, '그야말로 실적 폭주기관차' Not Rated - 미래에셋증권

기사입력 : 2025년10월16일 08:33

최종수정 : 2025년10월16일 08:53

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 16일 씨어스테크놀로지(458870)에 대해 '그야말로 실적 폭주기관차'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.

◆ 씨어스테크놀로지 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 씨어스테크놀로지(458870)에 대해 '3Q25 Preview: 세자리수 매출과 함께 영업이익률 25% 예상. 대웅제약의 영업력과 동사의 솔루션 역량의 앙상블이 위력을 더해가고 있다. 3Q25 Thync(입원환자 모니터링 솔루션)의 누적 설치 병상수는 6,000개를 돌파하며, 전분기대비 102% 성장한 136억원을 기록할 것으로 추정된다. Thync의 폭발적인 성장에 힘입어 3Q25 매출은 전년 대비 1,426% 증가한 150억원을 기록할 것으로 예상한다. 큰 폭의 외형성장에 의해 영업 레버리지 효과가 발생하며 영업이익은 전분기대비 149% 상승한 37억원(영업이익률 24.8%)을 기록할 것으로 보인다.'라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 '4Q25에도 이어질 사상최대실적 경신과 해외사업 성과까지: 4분기는 전통적으로 병원 예산이 집중 소요되는 기간이라는 점을 고려하면 2025년 Thync의 누적 설치병상 10,000개(침투율 2%, TAM 55만 병상)는 충분히 달성가능할 것으로 보인다. 25년 9월말 기준 수주잔고는 7,000병상이상으로 추정된다. 이를 감안한 동사의 2025년 실적은 매출 474억원(486% YoY), 조정 EBITDA 121억원(조정 EBITDA 마진 25.4%), 영업이익 102억원(OPM 21.4%)으로 예상한다.'라고 밝혔다.

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