[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 30일 넷마블(251270)에 대해 '이제는 글로벌 성과를 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 73,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 15.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 넷마블 리포트 주요내용
하나증권에서 넷마블(251270)에 대해 '투자의견 Buy 유지, 목표주가 73,000원으로 상향한다. 목표주가는 12MF EPS에 Target Multiple 20배를 적용하여 산정했다. 4분기 기대작이었던 [일곱 개의 대죄: Origin] 출시가 지연된 부분은 아쉬우나 2025년 출시작들이 높은 성과를 내고 있고 글로벌향 진출도 크게 늘고 있어 긍정적이다. 8월 있었던 게임스컴에서는 개발 중에 있는 크래프팅 장르 [프로젝트 블룸워커]도 공개했다. 현재 MMORPG, 국내 중심 성공을 글로벌에서도 이뤄내며 체질 개선에 성공한다면 이후 도전들에 대한 기대감이 더욱 상승할 것으로 예상한다.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '3분기 연결 기준 영업수익 6,900억원(+6.6%YoY, -3.8%QoQ), 영업이익 795억원 (+21.4YoY, -21.4%QoQ, OPM 11.5%)으로 컨센서스에 부합할 전망이다. 3분기 출시한 [뱀피르]로 1분기 [RF온라인 넥스트]를 상회하는 높은 성과 달성했다. 3분기 출시 이후 평균 일매출 20억원, 분기 매출 700억원 수준 예상한다. [세븐나이츠 리버스]는 9월 18일 글로벌 확장을 통해 전분기와 유사한 900억원 이상으로 추정한다. 두 게임이 1분기 출시한 [RF 온라인 넥스트]와 작년 2분기 출시한 [나 혼자만 레벨업: 어라이즈]의 하향 안정화를 방어했 다. 매 분기 신작을 통해 안정적 이익 수준을 유지하고 있다는 점이 고무적이다.'라고 밝혔다.


◆ 넷마블 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 71,000원 -> 73,000원(+2.8%)
- 하나증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
하나증권 이준호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 73,000원은 2025년 07월 08일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 71,000원 대비 2.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 18일 68,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 03월 12일 최저 목표가인 52,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 73,000원을 제시하였다.


◆ 넷마블 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 73,611원, 하나증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 73,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 73,611원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 73,611원은 직전 6개월 평균 목표가였던 62,294원 대비 18.2% 상승하였다. 이를 통해 넷마블의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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