[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 11일 넷마블(251270)에 대해 '하반기에도 이어질 실적 모멘텀'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 85,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 52.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 넷마블 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 넷마블(251270)에 대해 '2Q25 영업이익 컨센서스 상회. 기존작 지역 확장에 더해지는 7종 신작 출시. 투자의견 '매수' 유지, 목표주가 85,000원으로 상향: 1) 기존작 권역 확장과 비용 효율화를 반영한 실적 조정과 2) 밸류에이션 기준연도 변경(25년→26년)으로 목표주가를 기존 75,000원에서 85,000원(타겟 P/E 21배 유지)으로 13% 상향하며 하반기 게임주 Top Pick 의견을 유지한다. 26F 15배 수준으로 밸류에이션 부담이 높지 않다. 게임사 전반이 기존작 하향 안정화와 낮아진 신작 Hit ratio로 인해 부진한 실적을 겪는 가운데 동사는 돋보이는 이익 성장을 이어갈 전망이다. 자체 결제가 가능한 신작 비중이 높아짐에 따라 지급수수료율도 지속적으로 감소할 전망이다. 기대작인 7대죄 오리진의 출시 일정 구체화와 함께 신작 모멘텀도 본격화될 것이다.'라고 분석했다.


◆ 넷마블 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 75,000원 -> 85,000원(+13.3%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 상승
미래에셋증권 임희석 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 85,000원은 2025년 06월 10일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 75,000원 대비 13.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 11월 11일 62,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 85,000원을 제시하였다.


◆ 넷마블 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 72,556원, 미래에셋증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 85,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 72,556원 대비 17.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 신한투자증권의 88,000원 보다는 -3.4% 낮다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 넷마블의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 72,556원은 직전 6개월 평균 목표가였던 64,611원 대비 12.3% 상승하였다. 이를 통해 넷마블의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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