[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 상상인증권에서 06일 SK바이오팜(326030)에 대해 '엑스코프리의 레버리지 효과를 확인한 2분기 실적'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 150,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK바이오팜 리포트 주요내용
상상인증권에서 SK바이오팜(326030)에 대해 '2025년 2분기 실적은 매출액 1,763억원(+31.6%YoY), 영업이익 619억원(+137.7%YoY, OPM 35.1%) 시현으로 당사 추정치 대비 크게 상회하는 호실적을 시현하였다. 호실적의 주된 원인은 1) 미국 엑스코프리 매출액 1,541억원(+46.5%YoY)으로 고성장세 시현, 2) 남미지역 진출을 위한 파트너사와의 합작법인 설립에 따른 일회성 매출 약 100억원 인식, 3) 판관비 중 공통비 부분에서의 비용축소에 따른 수익성 개선 때문이었다. 동사는 재고소진을 했던 1분기 엑스코프리 매출이 2분기에 정상화되면서 이에 따른 높은 레버리지 효과를 확인할 수 있었다. 2분기 일회성 매출과 로열티를 제외하면 대부분 엑스코프리 매출에 의한 이익개선임을 확인할 수 있었고 적극적인 마케팅 활동에 따른 신규 처방건수 증가 및 TRX 증가 추세는 하반기에도 지속되면서 3분기 영업이익은 379억원(+95.8%YoY) 시현이 전망된다.'라고 분석했다.


◆ SK바이오팜 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 135,000원 -> 150,000원(+11.1%)
- 상상인증권, 최근 1년 목표가 상승
상상인증권 이달미 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 150,000원은 2025년 01월 22일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 135,000원 대비 11.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 상상인증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 08월 09일 130,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 150,000원을 제시하였다.


◆ SK바이오팜 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 145,588원, 상상인증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 150,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 145,588원 대비 3.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 165,000원 보다는 -9.1% 낮다. 이는 상상인증권이 타 증권사들보다 SK바이오팜의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 145,588원은 직전 6개월 평균 목표가였던 138,056원 대비 5.5% 상승하였다. 이를 통해 SK바이오팜의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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