[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 25일 삼성E&A(028050)에 대해 '회복과 성장의 마중물'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 33,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 29.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성E&A 리포트 주요내용
하나증권에서 삼성E&A(028050)에 대해 '2Q25 실적으로 매출액 2.2조원(-18.9%yoy), 영업이익 1,809억원(-31.1%yoy)을 기록하면서 시장 컨센서스 및 추정치를 상회했다. 화공GPM이 13.2%를 기록했으며, 비화공 GPM은 16.4%로 정산이익과 원가개선 효과가 있었다. 1회성 손익 제외 시 화공GPM은 12.4%, 비화공은 13.2% 수준이다. 1분기에 이어 2분기에도 비화공의 매출액이 감소했으나, 이를 화공부문(특히 UAE 파딜리)에서 만회했다. 2Q25 수주는 2,310억원(화공 501억원, 비화공 1,809억원)으로 저조했다. 수주잔고는 18.2조원(화공 13.1조원, 비화공 5.2조원)이다.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '투자의견 Buy를 유지하며, 목표주가는 기존 31,000원에서 33,000원으로 6.5% 상향한다. 연간 실적 추정치 소폭 상향에 따른 목표주가 상향이다. 목표주가는 25년 EPS 추정 치에 Target P/E 12.0배를 적용했다. 계열사 물량의 공사 재개 및 하반기 중동에서의 수주 기대감이 유효한 구간이다. 밸류에이션이 바닥인 상황에서 하반기 나타날 수 있는 수주는 추정치 상향과 더불어 주가 상승이 가능하다. 특히 화공부문에서 작년 9.6조원 수주했으며, 올해 11조원, 내년 11조원 수주가 가능하다고 본다. 이에 따라 2027년 화공 매출액은 크게 도약할 것으로 전망한다. 그에 비해 밸류에이션은 너무나 저렴하다. 건설주 TOP PICK으로 추천한다.'라고 밝혔다.


◆ 삼성E&A 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 31,000원 -> 33,000원(+6.5%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 김승준 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 33,000원은 2025년 07월 01일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 31,000원 대비 6.5% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 26일 36,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 10월 25일 최저 목표가인 27,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 33,000원을 제시하였다.


◆ 삼성E&A 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 30,559원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 33,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 30,559원 대비 8.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 대신증권의 35,000원 보다는 -5.7% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 삼성E&A의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 30,559원은 직전 6개월 평균 목표가였던 28,471원 대비 7.3% 상승하였다. 이를 통해 삼성E&A의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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