[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 17일 펄어비스(263750)에 대해 '가까워지는 D-Day'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 45,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 16.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 펄어비스 리포트 주요내용
KB증권에서 펄어비스(263750)에 대해 '목표주가를 기존 38,000원에서 45,000원으로 18.4% 상향하고, 투자의견 Buy를 유지한다. 트리플A급 기대 신작 ‘붉은사막’의 출시일이 가시화되고 있다. 일각에서는 11월 2일 출시를 앞두고 있다는 신문 기사도 있었지만, 공식적인 출시일 발표는 ‘게임스컴 2025’ 이후가 될것으로 예상한다. ‘붉은사막’은 지난 6월 ‘서머 게임 페스트’에서 신규 데모 빌드를 진행해 유저들로부터 호평을 얻었으며, 하반기 마케팅에 박차를 가하며 흥행에 성공할 것으로 전망한다. 이에 2025E 영업이익 추정치를 24.5% 상향한 것이 목표주가 상향의 주된 원인이다.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '2분기 연결기준 매출액 765억원 (-6.5% YoY, -8.6% QoQ), 영업적자 96억원 (적자지속 YoY/QoQ, 영업이익률 -12.5%)으로 영업이익 기준 컨센서스 -90억원에 부합하는 실적을 전망한다. ‘검은사막’의 대규모 업데이트의 부재로 PC 부문이 약세를 보이면서 매출액은 전년비/전분기비 모두 감소할 것으로 예상한다. 비용단에서는 ‘붉은사막’의 출시를 앞두고 5월 ‘PAX East’, 6월 ‘서머 게임 페스트’ 등 글로벌 게임쇼에 참가하면서 마케팅 비용이 증가하여 적자 기조를 이어갈 것으로 추정한다.'라고 밝혔다.


◆ 펄어비스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 38,000원 -> 45,000원(+18.4%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 이선화 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 45,000원은 2025년 01월 17일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 38,000원 대비 18.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 09월 23일 52,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 01월 17일 최저 목표가인 38,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 45,000원을 제시하였다.


◆ 펄어비스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 44,643원, KB증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 45,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 44,643원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 44,643원은 직전 6개월 평균 목표가였던 44,000원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 펄어비스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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