[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 07일 NAVER(035420)에 대해 '잠재 성장 요소가 많은 구간'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 330,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ NAVER 리포트 주요내용
교보증권에서 NAVER(035420)에 대해 '투자의견 매수 유지, TP는 330,000원으로 상향(종전 285,000원 대비 +15.8%). TP 상향은 SOTP Valuation에 있어 1) AI ADVoost 기반 검색/디스플레이/쇼핑광고 경계를 뛰어넘는 광고 집행 기조 변화를 반영해 25년 추정 광고 매출 기준을 서치플랫폼+쇼핑광고 합산으로 변경하고, 2) 커머스, 클라우드 사업부문에 있어 peer group multiple 상승을 반영함에 따름. 동사는 25년 a) AI 브리핑을 통해 기존 비즈니스 쿼리 중심에서 정보전달형 쿼리로 범위를 재확장하고, 2H25 통합검색 개인화/피드 확장을 통해 정보성 쿼리에서의 광고 매출 증대 전망. 이와 함께 커머스에서도 b) 마켓컬리, 컨텐츠(음악 스트리밍/게임 플랫폼) 등 멤버십 강화와 연내 쇼핑 중심 AI 에이전트 런칭을 통해 내수회복시 수혜 전망. 또한 c) ‘독자 AI 파운데이션 모델 프로젝트’, ‘GPU 확보/구축/운용지원 사업’ 등 정부 주도 프로젝트 사업자로 선정 및 정책 투자 지원 유치시 동사의 AI 전략 실행 속도 가속화와 외연 확장 기대.'라고 분석했다.
또한 교보증권에서 '2Q25 매출 2.91조원(YoY +11.5%), 영익은 5,207억원(+10.2%)로 컨센서스(매출 2.9조원, 영익 5,352억원) 부합 예상. 서치플랫폼(YoY +8.4%)은 DA 피드 지면 확대 및 타게팅 고도화, SA 확장 검색 등 상품 개선, 플레이스 광고 성장, 외부 매체 상품 확대 이어지는 가운데 피드 지면에서 커머스 광고(커머스 부문으로 분류) 일부 집중되며 +8.4% 성장 예상. 커머스 매출(+15.0%)은 플러스스토어 별도 앱 런칭 및 멤버십 강화, 6월부터 적용된 take rate 인상에 따른 중개/판매(YoY +13.6%) 및 플러스스토어 지면 최적화/추천광고 고도화로 커머스 광고(+16.2%) 고르게 성장했을 것으로 추정.'라고 밝혔다.
◆ NAVER 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 285,000원 -> 330,000원(+15.8%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 상승
교보증권 김동우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 330,000원은 2025년 03월 25일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 285,000원 대비 15.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 11일 254,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 330,000원을 제시하였다.
◆ NAVER 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 293,000원, 교보증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 330,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 293,000원 대비 12.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 NH투자증권의 380,000원 보다는 -13.2% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 NAVER의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 293,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 252,792원 대비 15.9% 상승하였다. 이를 통해 NAVER의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ NAVER 리포트 주요내용
교보증권에서 NAVER(035420)에 대해 '투자의견 매수 유지, TP는 330,000원으로 상향(종전 285,000원 대비 +15.8%). TP 상향은 SOTP Valuation에 있어 1) AI ADVoost 기반 검색/디스플레이/쇼핑광고 경계를 뛰어넘는 광고 집행 기조 변화를 반영해 25년 추정 광고 매출 기준을 서치플랫폼+쇼핑광고 합산으로 변경하고, 2) 커머스, 클라우드 사업부문에 있어 peer group multiple 상승을 반영함에 따름. 동사는 25년 a) AI 브리핑을 통해 기존 비즈니스 쿼리 중심에서 정보전달형 쿼리로 범위를 재확장하고, 2H25 통합검색 개인화/피드 확장을 통해 정보성 쿼리에서의 광고 매출 증대 전망. 이와 함께 커머스에서도 b) 마켓컬리, 컨텐츠(음악 스트리밍/게임 플랫폼) 등 멤버십 강화와 연내 쇼핑 중심 AI 에이전트 런칭을 통해 내수회복시 수혜 전망. 또한 c) ‘독자 AI 파운데이션 모델 프로젝트’, ‘GPU 확보/구축/운용지원 사업’ 등 정부 주도 프로젝트 사업자로 선정 및 정책 투자 지원 유치시 동사의 AI 전략 실행 속도 가속화와 외연 확장 기대.'라고 분석했다.
또한 교보증권에서 '2Q25 매출 2.91조원(YoY +11.5%), 영익은 5,207억원(+10.2%)로 컨센서스(매출 2.9조원, 영익 5,352억원) 부합 예상. 서치플랫폼(YoY +8.4%)은 DA 피드 지면 확대 및 타게팅 고도화, SA 확장 검색 등 상품 개선, 플레이스 광고 성장, 외부 매체 상품 확대 이어지는 가운데 피드 지면에서 커머스 광고(커머스 부문으로 분류) 일부 집중되며 +8.4% 성장 예상. 커머스 매출(+15.0%)은 플러스스토어 별도 앱 런칭 및 멤버십 강화, 6월부터 적용된 take rate 인상에 따른 중개/판매(YoY +13.6%) 및 플러스스토어 지면 최적화/추천광고 고도화로 커머스 광고(+16.2%) 고르게 성장했을 것으로 추정.'라고 밝혔다.
◆ NAVER 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 285,000원 -> 330,000원(+15.8%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 상승
교보증권 김동우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 330,000원은 2025년 03월 25일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 285,000원 대비 15.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 11일 254,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 330,000원을 제시하였다.
◆ NAVER 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 293,000원, 교보증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 330,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 293,000원 대비 12.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 NH투자증권의 380,000원 보다는 -13.2% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 NAVER의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 293,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 252,792원 대비 15.9% 상승하였다. 이를 통해 NAVER의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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