[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 04일 삼성전자(005930)에 대해 '경쟁열위 속 후행적 비용 vs 절대 저평가'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 73,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 14.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성전자 리포트 주요내용
메리츠증권에서 삼성전자(005930)에 대해 '2Q25 매출액과 영업이익을 각각 74.2조원과 4.6조원으로 전망. 이는 반도체의 더딘 회복 력과 더불어 후행적 비용 요인이 발생한 결과. MX 선방 불구 시장 기대치를 재차 하회. 성장 동력으로 작용해야 할 HBM 매출은 오히려 전분기 대비 감소 가능. 미주 고객사 품질인증 및 수주 역시 요원한 상황. 파운드리 적자 지속되는 가운데 활로 모색. 주가 측면에서는 1) 2Q25 실적설명회를 통한 자사주 매입 모멘텀, 2) 여전한 저평가 상태, 3) 메모리 업사이클 속 실적 개선 방향성 부각 가능. 투자의견 BUY, 적정주가 7.3만원'라고 분석했다.


◆ 삼성전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 72,000원 -> 73,000원(+1.4%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 하락
메리츠증권 김선우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 73,000원은 2025년 02월 03일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 72,000원 대비 1.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 09월 10일 95,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 02월 03일 최저 목표가인 72,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 73,000원을 제시하였다.


◆ 삼성전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 75,120원, 메리츠증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 73,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 75,120원 대비 -2.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 BNK투자증권의 69,000원 보다는 5.8% 높다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 삼성전자의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 75,120원은 직전 6개월 평균 목표가였던 80,958원 대비 -7.2% 하락하였다. 이를 통해 삼성전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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