[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB증권에서 25일 SBS(034120)에 대해 '몸은 만들어 놨고 ~'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 34,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SBS 리포트 주요내용
DB증권에서 SBS(034120)에 대해 '하반기 드라마는 good, TV 광고만 회복되면 좋을듯: 넷플릭스 계약 이후 첫 분기였던 1Q25 별도 기준 온라인 수익은 314억원(+108억원yoy)을 기록. 25년 연간 온라인수익은 +350억원 yoy 증가할 것으로 예상. 넷플릭스 일반 판권 계약 외에도 하반기에는 글로벌 동시방영 판권 판매도 예정돼있음. 트라이(7월), 키스는 괜히해서(9월)가 pre-buy로, 당신이 죽였다(4Q)가 오리지널로 편성 예정. 이외에도 우주메리미(디즈니+), 모범택시(viu) 등 글로벌 판매 확정된 작품들이 방영 예정돼있어 하반기로 갈수록 안정적인 영업이익 가능할 것으로 전망.'라고 분석했다.

또한 DB증권에서 '2Q25 매출액은 2,492억원, 영업이익 24억원으로 시장 예상치(영업이익 48억 원)를 하회할 것으로 전망. TV 광고 시장이 계속 부진한 영향으로 별도 기준 광고 매출액은 -19.5%yoy의 역성장이 예상. 2Q25 별도 사업수익은 959억원(-11.5%yoy)예상됨. 드라마는 보물섬과 우리영화가 디즈니+ 동시방영으로 판매됐으나, 귀궁은 넷플릭스 아시아 일부 지역에만 판매된 것으로 파악되기 때문. 다만 판관비 효율화 및 온라인수익(넷플릭스) 확대 영향으로 별도 영업이익은 30억원 수준 전망. 자회사는 스튜디오S와 미디어넷의 소폭 적자 예상.'라고 밝혔다.


◆ SBS 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 30,000원 -> 34,000원(+13.3%)
- DB증권, 최근 1년 목표가 상승
DB증권 신은정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 34,000원은 2024년 12월 24일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 30,000원 대비 13.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 08월 22일 23,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 34,000원을 제시하였다.


◆ SBS 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 31,000원, DB증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 34,000원은 25년 06월 02일 발표한 DS투자증권의 34,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 31,000원 대비 9.7% 높은 수준으로 SBS의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 31,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 26,000원 대비 19.2% 상승하였다. 이를 통해 SBS의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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