[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 09일 LIG넥스원(079550)에 대해 '1Q25 영업이익 컨센서스 75.4% 상회'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 450,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 20.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LIG넥스원 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 LIG넥스원(079550)에 대해 '1Q25 매출액 9,076억원 (+18.9% YoY, 컨센 대비 12.9% 상회), 영업이익 1,136억원 (+69.6% YoY, 컨센 대비 75.4% 상회)으로 시장 기대치를 크게 웃돌았다. 영업이익률은 12.5%로 +7.1%p QoQ, +3.7%p YoY로 대폭 개선되었다. 수익성 개선 요인은 1) 정산이익 (80억원), 2) 양산매출 비중 증가, 3) 환율상승 효과다. 일회성 제거 영업이익은 1,056억원으로 영업이익률 11.6%이다. 고스트로보틱스는 매출액 60억원, 영업손실 -40억원을 기록했다. 지역별로 구분한 수출매출은 1,610억원 (매출의 17.7%, 폴란드 K2 구성품 등을 포함한 실질 수출비중은 20.4%)이며, UAE 천궁-II 개발매출 650억원 포함 중동향 매출은 80%인 것으로 나타났다. 1Q25 수주잔고는 22조 8,830억원 (+2.8% YoY), 신규수주 4조 2,147억원 (이라크 M-SAM-II 계약 반영)이다.'라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 '당분기 실적은 국내 양산사업만으로 높은 수익성을 시현했다. 매우 고무적인 성과다. 이에, 구조적인 수익성 개선 가능성을 기대했으나, 사측은 1) 연간 OPM 7%대 가이던스 유지, 2) 22/23년도와 유사한 상고하저 흐름으로 안내했다. 이유는 연구개발비 증가다. 따라서, 당사 또한 실적 추정치를 크게 변경하지 않고, 1~2개 분기를 더 지켜보고자 한다. 수출비중은 하반기부터 UAE 천궁-II 매출인식이 늘면서 연간 26%를 달성할 것으로 추정한다. 당사는 25년 중동향 천궁-II 매출액 4,302억원 (전사 매출의 11%), 영업이익 774억원 (OPM 18% 가정, 전사 영업이익의 23.7%)로 기대한다. 이라크 천궁-II는 26~27년부터 매출이 발생할 전망이며, 중동 3개 국가의 천궁-II 매출이 오버랩되는 26년부터 실적 모멘텀을 기대할 수 있겠다.'라고 밝혔다.


◆ LIG넥스원 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 321,000원 -> 450,000원(+40.2%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 상승
미래에셋증권 정동호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 450,000원은 2025년 01월 20일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 321,000원 대비 40.2% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 29일 255,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 450,000원을 제시하였다.


◆ LIG넥스원 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 358,905원, 미래에셋증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 450,000원은 25년 05월 09일 발표한 키움증권의 450,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 358,905원 대비 25.4% 높은 수준으로 LIG넥스원의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 358,905원은 직전 6개월 평균 목표가였던 270,444원 대비 32.7% 상승하였다. 이를 통해 LIG넥스원의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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