[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 09일 미래에셋증권(006800)에 대해 '기대감이 주가에 상당 부분 반영, 지속 가능성 확인 필요'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 14,100원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 15.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 미래에셋증권 리포트 주요내용
KB증권에서 미래에셋증권(006800)에 대해 '투자의견 Buy를 유지하고 목표주가를 14,100원으로 28.2% 상향한다. 목표주가 상향의 근거는 1) 전망치를 상회한 1분기 실적을 반영하여 2025년 연결기준 지배주주 순이익을 9,287억원으로 2.8% 상향하고, 2) 투자 목적 자산의 평가이익을 통해 해외부동산펀드 손상차손을 상쇄하는 모습이 1분기 실적에서 확인됨에 따라 지속가능 ROE 전망치를 상향하였기 때문이다. 목표주가 14,100원은 12M Fwd BVPS 21,391원에 Target multiple 0.66배 (Sustainable ROE: 5.9%→6.4%, COE: 9.1%→8.3%, g: 2.7%)를 적용하여 산출하였다 투자의견 Buy를 유지하는 이유는 1) 약 2,000억원 규모의 투자자산 평가이익이 반영되며 해외부동산펀드 관련 손상 약 1,000억원을 상쇄하며 투자목적자산의 평가이익 시현이 확인되었고, 2) 하반기 IMA 인가 추진 계획 등을 감안할 때 투자목적 법인에서 영업목적 법인으로 자본 재배치가 이루어질 가능성이 높다고 판단되기 때문이다. 다만 1) 최근 주가 상승으로 전술한 기대감이 상당부분 반영되었다는 점, 2) 호실적의 상당부분이 평가이익에 기반한다는 점에서 지속 가능성과 자본 재배치 실행을 확인해야 한다고 판단된다.'라고 분석했다.


◆ 미래에셋증권 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 9,200원 -> 14,100원(+53.3%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 강승건 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 14,100원은 2025년 02월 10일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 9,200원 대비 53.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 08월 09일 8,400원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 14,100원을 제시하였다.


◆ 미래에셋증권 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 11,462원, KB증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 14,100원은 25년 05월 09일 발표한 삼성증권의 14,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 11,462원 대비 23.0% 높은 수준으로 미래에셋증권의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 11,462원은 직전 6개월 평균 목표가였던 10,425원 대비 9.9% 상승하였다. 이를 통해 미래에셋증권의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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