[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 08일 에스엠(041510)에 대해 '일회성 빼도 잘했다'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 160,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 27.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 에스엠 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 에스엠(041510)에 대해 '목표주가 160,000원으로 7% 상향: 동분기 매출 2,314억원/영업이익 326억원으로 컨센서스 2,243억원/190억원을 각각 3%, 74% 상회했다. 컨센서스를 큰 폭으로 상회한 데에는 중화권 계약 갱신에 따른 일회성 음원 매출 인식이 가장 큰 요인이나 이를 제외해도 별도 실적은 콘서트와 MD 매출 모두 좋았다. 2Q25에 에스엠에서 성장률이 가장 큰 NCT WISH, 에스파, RIIZE 컴백하며 역대 최대 분기 매출과 밸류에이션 상향 요소가 기대된다. 음원과 MD 등 매출의 안정적인 분기 매출이 기반이 되는 사업부의 매출이 상향됐다는 것도 긍정적이다. 이들은 원가율이 낮은 상품군으로 이익률 제고도 기대된다. 26년 지배주주순이익 1,335억원에 Target P/E 26.7x를 적용해 목표 주가를 직전 150,000원에서 160,000원으로 상향한다. 저연차 라인업의 성장세가 눈에 띄는 가운데 2Q25는 26년의 실적의 가늠자가 될 중요한 시점이다.'라고 분석했다.


◆ 에스엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 104,000원 -> 160,000원(+53.8%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
미래에셋증권 김규연 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 160,000원은 2025년 01월 13일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 104,000원 대비 53.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 09일 110,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 10월 21일 최저 목표가인 94,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 160,000원을 제시하였다.


◆ 에스엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 140,111원, 미래에셋증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 160,000원은 25년 04월 30일 발표한 유안타증권의 160,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 140,111원 대비 14.2% 높은 수준으로 에스엠의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 140,111원은 직전 6개월 평균 목표가였던 100,235원 대비 39.8% 상승하였다. 이를 통해 에스엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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