[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 08일 롯데칠성(005300)에 대해 '하반기부터 올라갈 기대감'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 150,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 40.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 롯데칠성 리포트 주요내용
KB증권에서 롯데칠성(005300)에 대해 '투자의견 Buy와 목표주가 15만원을 유지한다. 내수 소비 심리 부진으로 1분기 실적이 시장 기대치를 하회했지만, 하반기 내수 회복과 해외 자회사 이익 기여 기대감이 유효하다. 장기적으로도 필리핀 등 전략 국가의 음료시장 성장과 함께 해외 사업 비중이 빠르게 상승할 것으로 예상한다. 현재 롯데칠성은 12M Fwd. P/E 기준 8배에서 거래되고 있어 저점 매수 구간으로 판단한다. 목표주가의 12M Fwd. P/E는 11.2배, P/B는 0.9배다. 5월 7일 종가 기준 상승여력은 40.3%로 투자의견 Buy를 유지한다.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '2025년 1분기 연결기준 매출액은 9,103억원 (-2.8% YoY, -1.4% QoQ), 영업이익은 250억원 (-31.9% YoY, +172.1% QoQ)으로 영업이익 기준 컨센서스를 35.2% 하회했다. 컨센서스 하회의 주된 이유는 1) 내수 부진으로 인한 음료와 주류 매출의 역성장과 2) 해외 자회사의 공급 차질이다. 별도 매출은 7.5% YoY, 영업이익은 25.7% YoY 감소했다. 음료는 비수기 속 B2B 채널이 내수 소비 부진의 영향을 받았고, 주류는 경쟁사의 가격 인상 전가수요로 인해 맥주가 부진했다. 해외 자회사 매출은 9.4% YoY 증가하고, 영업이익은 74.2% YoY 감소했다. 필리핀 법인 매출은 5.4% YoY 증가하는 데 그쳤는데, 공장 폐쇄로 공급 차질이 발생한 점이 아쉽다. 미얀마 법인도 원액 수입 차질로 매출 역성장과 영업적자를 기록했다.'라고 밝혔다.


◆ 롯데칠성 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 150,000원 -> 150,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 류은애 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 150,000원은 2025년 04월 07일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 150,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 12월 10일 170,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 150,000원을 제시하였다.


◆ 롯데칠성 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 153,333원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 150,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 153,333원 대비 -2.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 대신증권의 140,000원 보다는 7.1% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 롯데칠성의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 153,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 181,786원 대비 -15.7% 하락하였다. 이를 통해 롯데칠성의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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