[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 상상인증권에서 07일 에코프로비엠(247540)에 대해 '흑자 전환. 연중 실적개선 지켜볼 필요'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 108,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 3.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 에코프로비엠 리포트 주요내용
상상인증권에서 에코프로비엠(247540)에 대해 '1Q25 매출액 6,298억원(-35.1% YoY), 영업이익 23억원(-65.6% YoY) 기록했다. 4Q24 대비 주 고객사향 기저효과로 EV향 출하량 +76% QoQ, Powertool향 출하량 또한 +13% QoQ 증가했다. 1Q25 유럽 End-user향 NCA 출하량은 +15% QoQ 증가했으며, 연중 추가 실적개선 예상한다. 전년도 낮은 기저효과와 End-user 신차출시효과로 2분기 이후 꾸준한 수익성 개선을 기대하나, 美 관세 영향은 여전히 불투명한 상황이다. 동사의 매출비중은 유럽 End-user에 집중되어 있으나, 올해 출하량 가이던스 +30% YoY 이상 달성은 Ford, Nissan 등 End-user의 북미거점향 Q 성장을 통해 달성가능한 상황이다. 美 관세 관련 EV 부품에 해당하는 25% 일시유예된 가운데, 상호관세 10% 적용대상이다. 1Q25 기준 순차입금비율은 헝가리 공장 증설관련 정책자금 차입 영향 +14%p 증가했다. 헝가리 공장은 3개라인 5.4만톤 규모로 올해 완공되어, 26년 1분기부터 양산예정이다.'라고 분석했다.


◆ 에코프로비엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 140,000원 -> 108,000원(-22.9%)
- 상상인증권, 최근 1년 목표가 하락
상상인증권 유민기 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 108,000원은 2024년 11월 25일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 140,000원 대비 -22.9% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 상상인증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 18일 200,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 108,000원을 제시하였다.


◆ 에코프로비엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 128,882원, 상상인증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 108,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 128,882원 대비 -16.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 iM증권의 90,000원 보다는 20.0% 높다. 이는 상상인증권이 타 증권사들보다 에코프로비엠의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 128,882원은 직전 6개월 평균 목표가였던 190,600원 대비 -32.4% 하락하였다. 이를 통해 에코프로비엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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