[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = NH투자증권에서 02일 LG에너지솔루션(373220)에 대해 '믿었던 유럽 마저'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 410,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG에너지솔루션 리포트 주요내용
NH투자증권에서 LG에너지솔루션(373220)에 대해 '단기 주가 부진할 전망: 투자의견 Buy 유지, 목표주가 41만원으로 2% 하향. 유럽향 판매 둔화를 반영해 실적 전망치를 조정한 영향. IRA와 관세 정책의 변동 가능성으로 미국 수요에 대한 불확실성은 주가에 상당부분 반영된 상황. 하지만 연초부터 강한 전기차 판매를 이어오던 유럽향 판매 둔화는 예기치 못한 부분. 유럽향 판매는 폭스바겐과 르노향이 주력인데 두 고객 모두 3월 액션플랜 발표 후 CO2 규제에 대한 벌금 완화로 재고 축적 속도를 조절하기 시작했고, 공교롭게도 하반기 Chemistry 변경(각각 고전압미드니켈, LFP)을 앞두고 공백기도 존재하는 탓에 유럽향 판매가 일시적으로 둔화. 주요 투자포인트였던 유럽 수요 회복에 대한 기대가 꺾인 상황 에서 단기 주가는 부진한 흐름을 이어갈 전망. 3Q25부터 점진적 회복 예상'라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 '2Q25 매출액은 5.4조원(-12% y-y, -14% q-q), 영업이익 2,414억원(OPM +4.5%)으로 컨센서스(6.6조원/3,270억원) 하회 전망. AMPC는 4,580억원 (flat q-q), AMPC를 제외한 영업이익은 -2,160억원(OPM -4.0%) 예상. 부진한 배경은 ① 메탈가격(2H24 하락분이 1H25 반영) 하락과 믹스 악화(셀 비중 증가)로 판가가 -7% q-q 변동 예상되고, ② 전사 판매량이 유럽중심으로 둔화 (-5% q-q)될 전망이기 때문.'라고 밝혔다.


◆ LG에너지솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 420,000원 -> 410,000원(-2.4%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 하락
NH투자증권 주민우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 410,000원은 2025년 04월 08일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 420,000원 대비 -2.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 06월 25일 440,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 09월 27일 최고 목표가인 540,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 410,000원을 제시하였다.


◆ LG에너지솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 440,095원, NH투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 410,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 440,095원 대비 -6.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 LS증권의 308,000원 보다는 33.1% 높다. 이는 NH투자증권이 타 증권사들보다 LG에너지솔루션의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 440,095원은 직전 6개월 평균 목표가였던 491,238원 대비 -10.4% 하락하였다. 이를 통해 LG에너지솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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