[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = BNK투자증권에서 21일 DB손해보험(005830)에 대해 '금융업종 내 최고 수준의 배당수익률 예상하나 업종 불확실성 해소 필요'라며 투자의견 '보유'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 100,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 17.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ DB손해보험 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 DB손해보험(005830)에 대해 '1Q25 당기순이익 -26.2%yoy(+121.7%qoq) 4,308억원 예상. 당기순이익 2024년 +15.3%yoy인 1.8조원의 큰 폭 증가에 이어 2025년 보수적 회계 변경에도 -5.5%yoy인 1.7조원으로 이익 감소 크지 않을 전망. 더불어 2028년까지 주주환원율 35% 목표를 감안하면 매년 3%p 상향되면서 주가하락에 따라 배당수익률 8% 상회 예상. 그럼에도 보수적 정책변경에 따른 자본 감소와 이를 보완하기 위한 후순위채 발행, 업황 개선에 대한 불확 실성 등으로 이익안정성 약화 중. 우호적인 제도 변경 확인전까지는 투자의견 HOLD 유지 및 괴리율 조정에 따라 목표주가 100,000원으로 하향 조정'라고 분석했다.


◆ DB손해보험 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 125,000원 -> 100,000원(-20.0%)
BNK투자증권 김인 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 100,000원은 2024년 07월 23일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 125,000원 대비 -20.0% 감소한 가격이다.


◆ DB손해보험 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 129,800원, BNK투자증권 가장 보수적 접근
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 100,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 129,800원 대비 -23.0% 낮으며, BNK투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 LS증권의 120,000원 보다도 -16.7% 낮다. 이는 BNK투자증권이 DB손해보험의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 129,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 131,562원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 DB손해보험의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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