[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 27일 메가스터디교육(215200)에 대해 '비용 제거 후 드러날 실적 개선세'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 54,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 36.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 메가스터디교육 리포트 주요내용
신한투자증권에서 메가스터디교육(215200)에 대해 '본업은 선방, 비용 이슈는 지속: 4Q24 영업이익 서프라이즈. 고등 온라인 매출 회복세 긍정적. 다만 에스 티유니타스 평가손실 관련 일회성 비용 발생. 1Q25에도 비경상손실 발생 예정. 시장 기대치 상회하는 호실적에도 주가 하락 과도. 2025년 영업외단 에서 비용 이슈 존재하지만 1Q25부터 시작되는 본업의 이익 개선에 주목'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '4Q24 연결매출 2,224억원(+6% YoY, 이하 동일), 영업이익 169억원 (+1,023%) 기록. 매출은 당사 추정치 부합, 영업이익은 당사 추정치(24억 원) 605% 상회. 부문별로는 고등과 유초중 부문이 당사 추정치보다 견조. 1Q25 연결매출 2,561억원(+3%), 영업이익 243억원(+20%)으로 이익 개선 본격화. 공무원 사업 매각으로 일반성인 적자 개선 전망.'라고 밝혔다.


◆ 메가스터디교육 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 60,000원 -> 54,000원(-10.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 주지은 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 54,000원은 2024년 11월 08일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 60,000원 대비 -10.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 22일 74,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 54,000원을 제시하였다.


◆ 메가스터디교육 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 57,675원, 신한투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 54,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 57,675원 대비 -6.4% 낮으며, 신한투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 유안타증권의 56,700원 보다도 -4.8% 낮다. 이는 신한투자증권이 메가스터디교육의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 57,675원은 직전 6개월 평균 목표가였던 75,000원 대비 -23.1% 하락하였다. 이를 통해 메가스터디교육의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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