[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 25일 토비스(051360)에 대해 '쇼 앤 프루브 ing'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 28,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 49.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 토비스 리포트 주요내용
SK증권에서 토비스(051360)에 대해 '4Q24 Preview: 일회성 비용 제외 시 성장 지속. 4Q24 매출액 1,589 억원(YoY+24%, 이하), OP 145 억원(OPM 9%, +180%)으로 컨센서스 매출액 1,730 억원, OP 179 억원을 하회했다. 하회 요인은 카지노 사업의 계절적 요인과 일회성 비용(성과 비용, 약 35 억원 추정) 때문이다. 카지노 사업부를 제외한 전장, 자회사는 매출 및 이익 성장이 지속됐다. 일회성 비용 제거 시 영업이익 180 억원(OPM 11%)으로 QoQ 수익성 개선도 지속되었다. 개선 요인은 높은 수익성의 자회사(글로쿼드텍) 외형 성장과 전장 사업의 가동률 상승이다.'라고 분석했다.

또한 SK증권에서 ''25 & 1Q25 Preview: 성장 가도 지속. 1Q25 예상 매출액 1,610억원(YoY+16%, 이하), OP 157억원(OPM 10%, +55%), ’25 예상 매출액 7,317 억원(+17%), OP 744 억원(OPM 10%, +27%)을 전망한다. 전장 사업의 경우, 서천공장 Capa 증설(연간 1,000~1,500 억원)은 5월 완공, 6월 Ramp-up 이후 7 월부터 양산가동이 예상된다. 볼륨모델 위주의 수주 지속과 4Q25부터 양산 예정인 컨티넨탈향 물량 감안 시 가동률 저하에 대한 우려는 제한적이다.'라고 밝혔다.


◆ 토비스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 28,000원 -> 28,000원(0.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 하락
SK증권 권민규 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 28,000원은 2024년 12월 11일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 28,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 06월 19일 32,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 28,000원을 제시하였다.


◆ 토비스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 27,500원, SK증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 28,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 27,500원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 27,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 28,750원 대비 -4.3% 하락하였다. 이를 통해 토비스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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