[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 부국증권에서 21일 코스모신소재(005070)에 대해 '3Q24 Preview: 외형성장에 집중할 시기'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 150,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 39.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 코스모신소재 리포트 주요내용
부국증권에서 코스모신소재(005070)에 대해 '3Q24 고객사 납품 지연으로 컨센서스 하회할 전망. 2025년부터 반영되는 본격적인 증설효과에 집중. Capa 증설에 따른 가파른 외형성장 및 국내 양극업체대비 마진 방어가 확인되고 있다는 점에 주목. 25년부터 신규 라인 가동 본격화에 따른 출하량 증가는 가파른 실적 성장세로 이어질 전망. 현재 양극재 Capa는 3.5만톤으로 내년 1분기까지 10만톤으로 확대. 신규 고객사 확대(출하량 ), 스펙 다변화에 따른 제품 믹스는 매출 및 판가 상승요인. 특히, LG화학 계약을 통한 단결정 소입경 양극재 물량이 빠르게 증가. 올해 1분기부터 매출인식이 본격화되며, LG에너지솔루션 매출 비중도 50%수준에 근접. 25년 상반기내에 삼성SDI향 스펙 다변화(NCM6) 및 SK향 신규제품(NMX 테스트) 공급 가시화될 전망.'라고 분석했다.
또한 부국증권에서 '3Q24 매출액 1,254억원(-32.4% QoQ, -18.7% YoY), 영업이익 73억원 (+5.8% QoQ, -9.9% YoY), OPM 5.8%(+2.1%p QoQ)로 시장 컨센서스를 하회할 전망. 하반기 납품 예정이었던 주요 고객사향 물량이 내년으로 지연된 영향으로 파악. 3Q24 양극재 사업부 매출액은 911억원으로 전분기대비 -39.3% 감소할 것으로 추정. 그 외에 기능성필름 및 토너 사업부는 각각 298억원, 45억원으로 플랫한 수준을 유지할 전망. 2024년(E) 연간 매출액 636.9억원(+1.2% YoY), 영업이익 271억원(-16.1% YoY)으로 추정치 변경.'라고 밝혔다.
◆ 코스모신소재 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 150,000원 -> 150,000원(0.0%)
부국증권 김성환 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 150,000원은 2024년 08월 19일 발행된 부국증권의 직전 목표가인 150,000원과 동일하다.
◆ 코스모신소재 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 182,500원, 부국증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 부국증권에서 제시한 목표가 150,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 182,500원 대비 -17.8% 낮으며, 부국증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 IBK투자증권의 180,000원 보다도 -16.7% 낮다. 이는 부국증권이 코스모신소재의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 182,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 203,333원 대비 -10.2% 하락하였다. 이를 통해 코스모신소재의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 코스모신소재 리포트 주요내용
부국증권에서 코스모신소재(005070)에 대해 '3Q24 고객사 납품 지연으로 컨센서스 하회할 전망. 2025년부터 반영되는 본격적인 증설효과에 집중. Capa 증설에 따른 가파른 외형성장 및 국내 양극업체대비 마진 방어가 확인되고 있다는 점에 주목. 25년부터 신규 라인 가동 본격화에 따른 출하량 증가는 가파른 실적 성장세로 이어질 전망. 현재 양극재 Capa는 3.5만톤으로 내년 1분기까지 10만톤으로 확대. 신규 고객사 확대(출하량 ), 스펙 다변화에 따른 제품 믹스는 매출 및 판가 상승요인. 특히, LG화학 계약을 통한 단결정 소입경 양극재 물량이 빠르게 증가. 올해 1분기부터 매출인식이 본격화되며, LG에너지솔루션 매출 비중도 50%수준에 근접. 25년 상반기내에 삼성SDI향 스펙 다변화(NCM6) 및 SK향 신규제품(NMX 테스트) 공급 가시화될 전망.'라고 분석했다.
또한 부국증권에서 '3Q24 매출액 1,254억원(-32.4% QoQ, -18.7% YoY), 영업이익 73억원 (+5.8% QoQ, -9.9% YoY), OPM 5.8%(+2.1%p QoQ)로 시장 컨센서스를 하회할 전망. 하반기 납품 예정이었던 주요 고객사향 물량이 내년으로 지연된 영향으로 파악. 3Q24 양극재 사업부 매출액은 911억원으로 전분기대비 -39.3% 감소할 것으로 추정. 그 외에 기능성필름 및 토너 사업부는 각각 298억원, 45억원으로 플랫한 수준을 유지할 전망. 2024년(E) 연간 매출액 636.9억원(+1.2% YoY), 영업이익 271억원(-16.1% YoY)으로 추정치 변경.'라고 밝혔다.
◆ 코스모신소재 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 150,000원 -> 150,000원(0.0%)
부국증권 김성환 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 150,000원은 2024년 08월 19일 발행된 부국증권의 직전 목표가인 150,000원과 동일하다.
◆ 코스모신소재 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 182,500원, 부국증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 부국증권에서 제시한 목표가 150,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 182,500원 대비 -17.8% 낮으며, 부국증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 IBK투자증권의 180,000원 보다도 -16.7% 낮다. 이는 부국증권이 코스모신소재의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 182,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 203,333원 대비 -10.2% 하락하였다. 이를 통해 코스모신소재의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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