[리포트 브리핑]삼성에스디에스, '돋보이는 클라우드 성장스토리' 목표가 220,000원 - 신한투자증권

기사입력 : 2024년07월26일 14:01

최종수정 : 2024년07월26일 14:02

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 26일 삼성에스디에스(018260)에 대해 '돋보이는 클라우드 성장스토리'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 220,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 45.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 삼성에스디에스 리포트 주요내용
신한투자증권에서 삼성에스디에스(018260)에 대해 '견조한 실적, 하반기 클라우드 확장성에 주목. IT서비스 성장 확인. 매출 확대 → 수익성 개선 → 밸류에이션 리레이팅으로 연결. IT서비스 업종內 클라우드(AI) 기반 성장 스토리 확보가 긍정적. 하반기 물류 실적 회복 가세시 추가 실적Upside 가능 구간으로 판단. 2Q24 Review: IT서비스↑, 물류↓, 하반기는 동반 성장 전망. 2024년 예상 EPS(주당순이익) 10,190원에 Target P/E(주가수익비율) 21.5배(2017~2023 평균) 적용.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '2Q24 매출액 +2%(이하 전년대비), 영업이익 +7% 기록. 매출, 영업이익 신한 추정치와 유사. IT서비스 추정치 대비 실적 상향이 특징적. IT서비스 매출액 +5%, 영업이익 +17% 기록. 사업별 SI(시스템 통합) -7%, ITO(IT 아웃소싱) -2%, 클라우드 +25% 기록. IT서비스 매출內 클라우드 비중 35%(2Q23 29%)까지 상승. 영업이익률 12.5%(+1.3%p) 기록. AI서비스 매출 확대로 2024년 매출 비중 36%(+5%p) 전망. 물류 영업이익률 1.3%(-0.8%p)는 아쉬우나 하반기 P(가격), Q(물동량) 점진적 회복 기대에 따라 반등 전망. 2024년 물류 영업이익률 2.2%(+0.3%p) 기대.'라고 밝혔다.

◆ 삼성에스디에스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 220,000원 -> 220,000원(0.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 상승
신한투자증권 오강호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 220,000원은 2024년 07월 16일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 220,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 28일 160,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 220,000원을 제시하였다.

◆ 삼성에스디에스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 211,294원, 신한투자증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 220,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 211,294원 대비 4.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 244,000원 보다는 -9.8% 낮다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 삼성에스디에스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 211,294원은 직전 6개월 평균 목표가였던 213,231원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 삼성에스디에스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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