[서울=뉴스핌] 배요한 기자 = 현대차증권은 30일 펌텍코리아에 대해 "개선된 수익성을 감안하면 밸류에이션 부담이 높지 않고, 안정적 내수 매출 확보 및 해외 매출 비중 확대로 외형성장 모멘텀이 강화될 것"이라고 평가했다. 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다.

정혜진 현대차증권 연구원은 "펌텍코리아는 국내 화장품 부자재(용기) 생산업체 Top2 상장사로, 국내 대형 브랜드사 매출 비중이 높고 중국향 매출 비중이 상대적으로 낮아 국내 거리두기 완화수혜로 안정적 매출을 확보하고 있다"며 "내수의 경우, 올해 2분기 기준 매출 비중이 럭셔리 브랜드향 15%, 기타 대형 브랜드향이 58%"를 기록했다고 밝혔다.

이어 "펌텍코리아는 하반기에도 상대적으로 양호한 매출 성장세를 보일 것으로 예상한다"며 "샴푸 등 생활용품 매출 비중도 점차 확대되고 일본 외 북미/유럽 지역에서의 매출도 확대될 수 있을 것으로 기대한다"고 설명했다.

정 연구원은 "펌텍코리아의 현재 생산능력(Capa)은 약 2600억원으로 가동률이 60~70% 수준으로 파악된다"며 "매출 성장에 따른 고정비 부담 축소 가능성이 존재하며, 상반기 중 이뤄진 가격 전가로 원가 상승 부담은 완화될 것"이라고 전망했다.

아울러 "올 3분기는 비수기이지만 상반기 실적 개선을 이끈 스틱류의 호조가 지속될 것으로 예상한다"며 "스틱류는 기존 주력 제품군이었던 펌프류보다 수익성이 양호해 제품 마진 개선 흐림이 지속될 수 있을 것으로 기대한다"고 덧붙였다.

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