[편집자] 이 기사는 10월 12일 오전 12시01분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.
[시드니=뉴스핌] 권지언 특파원 = 코로나 팬데믹 이후 미국채 수익률과 함께 바닥으로 가라앉았던 달러화가 최근 거침없는 상승세를 이어가는 가운데, 본격적인 달러 강세장이 펼쳐질 것이란 전망에 무게가 실리고 있다.
11일(현지시각) 블룸버그통신은 연방준비제도(연준)의 테이퍼링(자산매입축소) 개시 임박, 계절적 수요, 에너지 위기 등이 맞물리면서 월가 전문가들이 하나같이 달러 강세에 베팅하고 있다고 전했다.
현재 주요 6개국 통화 대비 미국 달러의 가치를 보여주는 달러지수(DXY)는 94.35를 기록 중으로, 지난주 달러지수는 주요 저항선인 93.50을 뚫었다.
이날 외환시장에서 달러 가치는 엔화 대비로는 2018년 12월 이후 최고치로 올랐고, CFTC 데이터에 따르면 투기세력들의 달러강세 베팅도 1년여래 최대 수준으로 확대됐다. 더불어 통화옵션시장서 블룸버그 달러지수에 대한 리스크리버설(risk reversal) 역시 작년 팬데믹 이후 가장 강력한 수준까지 올라왔다.
지난주 발표된 미국의 9월 고용지표가 부진했음에도 트레이더들은 연준의 테이퍼링이 연내 개시될 가능성에 여전한 무게를 실었고, 시장은 오히려 인플레 지표로 금리 인상이 예상보다 더 빨라질 것이라면서 국채 수익률 상승과 달러 강세를 점쳤다.
라보뱅크 제인 폴리 전략가는 미국채 수익률이 오르고 신흥국 자산에 대한 수요가 크지 않은 상황에서 달러 가치가 더 오를 것으로 내다봤고, 삭소뱅크 존 하디는 4분기 달러 약세론자들의 전망은 크게 빗나갈 것이며 시장이 결국 연준 테이퍼링을 심각하게 받아들이게 될 것이라고 말했다.
현재 대부분의 월가 전략가들은 연준과 달리 금리 인상에 더딘 유로나 엔화 같은 저금리 통화를 상대로 달러가 강세를 보일 것으로 점치고 있다.
CIBC 전략가 제레미 스트레치는 미국의 테이퍼링 분위기가 좀 더 무르익었고 다른 조달통화의 경우 (긴축 개시에서) 여전히 멀리 있다면서, "유럽중앙은행(ECB) 등이 앞으로 2~3년 정책 동결로 갈 것 같고 이는 달러 강세에 더 힘을 실어주게 될 것"이라고 말했다.
현재 미국채 2년물 수익률은 동일 만기 유럽 국채들에 비해 99bp 이상 높고, 일본 국채 대비로는 41bp 높은 수준이다. 또 10년물 미국채 수익률은 유로존 대비 173bp 높고 일본과는 152bp가 차이난다.
한편 매체는 지난달 달러 강세가 두드러졌던 이유는 헝다를 중심으로 한 중국 부동산 부문 위기가 투자자들의 안전자산 추구 심리를 부추겼고, 글로벌 성장 둔화와 인플레이션 가속이란 상황도 맞물려 상승폭이 가팔라진 것이라고 설명했다. 그러면서 최근 펼쳐지고 있는 에너지 대란이 시장을 흔들면 달러에 대한 수요가 더 늘어날 수 있다고 덧붙였다.
유럽 에너지 위기가 심화하면서 유로/달러 환율도 2020년 7월 이후 최저치 부근에 머물고 있고, 투기세력들은 작년 하반기부터 유로 강세 베팅을 줄였고 지난주에는 2020년 3월 이후 가장 가파르게 약세 베팅 쪽으로 기울었다.
CIBC 스트레치는 외환시장에서 안전자산 선호심리가 강할 때 대개 일본 엔화나 스위스 프랑이 인기였지만 최근에는 달러가 선호되고 있다면서, 막대한 유동성과 커지는 수익률 어드벤티지로 인해 달러화가 지금은 더 매력적 투자처가 되고 있다고 말했다.
TD증권 선임 외환전략가 마젠 이사는 달러의 안전자산 가치가 인정받는 점도 있지만 연준 정책이 앞으로 몇 달 간은 달러 가치를 지지할 것 같으며, 4분기 중 주요 10개국 통화 대비 달러가 주로 강세를 보이는 점 역시 킹달러 전망에 힘을 싣는다고 설명했다.
kwonjiun@newspim.com
