[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 삼성증권에서 14일 호텔신라(008770)에 대해 '왜 강한 수요에도 경쟁은 계속될까? '라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 112,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 42.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 호텔신라 리포트 주요내용
삼성증권에서 호텔신라(008770)에 대해 '3Q19 매출액은 전년대비 15% 증가한 1.41조원, 영업이익은 전년대비 2% 증가한 692억원으로 전망 (이익률은 전년대비 0.7%pts 락한 4.9%). 이는 시장 기대치 대비 매출액은 1% 회고 영업이익은 11% 회는 실망스운 실적. 첫째 는 국내에서의 예상을 넘어선 할인 마케팅 확대, 그리고 둘째는 홍콩의 지정학적 리 스크 고조로 인한 홍콩국제공항 실적 악화 때문.
'라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 '고객 구성이 안정될 때까지 회사는 수익성 그 자체보단, 매출 및 영업이익 극대 화에 최적인 마케팅을 찾기 위한 방향으로 노력을 더 기울일 것으로 예상. 이에 매출에 대한 기대는 더 높게, 수익성에 대한 기대는 더 낮게 전망하는 것이 현 시점에선 합리적 이라 판단. 당사는 고객 구성이 2020년초엔 고착화되며 사실상 실적 가시성이 높아질 것으 로 예상하고 있고, 이 경우 중국의 자영업자(웨이상) 증가와 견조한 화장품 수요 증가라 는 구조적 성장성이 재부각 될 수 있을 것으로 기대'라고 밝혔다.


◆ 호텔신라 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 126,000원 -> 112,000원(-11.1%)
- 삼성증권, 최근 1년 목표가 상승
삼성증권 박은경 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 112,000원은 2019년 08월 22일 발행된 삼성증권의 직전 목표가인 126,000원 대비 -11.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 삼성증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 10월 29일 105,000원을 제시한 이후 상승하여 19년 04월 26일 최고 목표가인 143,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 112,000원을 제시하였다.


◆ 호텔신라 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 125,571원, 삼성증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 삼성증권에서 제시한 목표가 112,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 125,571원 대비 -10.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 현대차증권의 95,000원 보다는 17.9% 높다. 이는 삼성증권이 타 증권사들보다 호텔신라의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 125,571원은 직전 6개월 평균 목표가였던 107,867원 대비 16.4% 상승하였다. 이를 통해 호텔신라의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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