[브렉시트] 중국경제도 휘청, 주가하락 역외 위안화 급락

기사입력 : 2016년06월24일 17:07

최종수정 : 2016년06월24일 17:27

일각에선 '영향 금방 소멸될 것' 전망 내놔

[베이징=뉴스핌 홍우리 특파원] 우리 시각 24일 현재 선거 개표 결과 브렉시트(영국의 EU 탈퇴)가 확정되면서 글로벌 금융시장이 받을 충격에 대한 우려가 확대되고 있는 가운데 중국 또한 유럽발 악재에 바짝 긴장한 모습이다.

가장 먼저 반응을 보인 것은 외환시장이다. 24일 오후 2시 현재 역외 위안화 가치는 달러대비 1% 가까이 급락하면서 6.6430위안에 거래를 이어가고 있고, 역내 시장에서도 달러가 강세를 보이며 위안화 현물환율은 0.68% 급등(가치 하락)한 달러당 6.6224위안을 기록했다. 역내 현물환율은 전거래일 대비 0.0446위안 오른 것이다.

브렉시트 가능성 고조에도 상대적으로 안정적 흐름을 보였던 중국 증시 또한 일시적으로나마 출렁거렸다. 한국과 일본 등 다른 나라 증시에 비해 개방 정도가 낮은 중국 증시는 브렉시트 우려에도 불구하고 24일 오전 장에서 1% 안팎의 하락폭을 유지했지만 영국의 EU 탈퇴 공포감이 확산되면서 오후장 개장과 동시에 2.92%나 급락한 2807.60포인트까지 떨어졌다.

이후 상하이종합지수는 낙폭을 만회하면서 전거래일 대비 1.30% 하락한 2854.29포인트로 장을 마쳤다.

브렉시트가 중국에 미칠 영향에 대한 전망은 다소 엇갈리고 있다. 중국경제와 금융시장이 상당한 충격을 받을 것이란 의견이 있는 반면, 중국경제가 EU 잔류 혹은 탈퇴 여부와 무관하게 움직일 것이라는 분석도 제기됐다.

중국 초상은행(招商銀行) 자산관리부 고급 애널리스트 류둥량(劉東亮)은 브렉시트 현실화 시 무엇보다 글로벌 금융시장의 유동성 고갈 여부에 주목할 필요가 있다고 지적한다. 투표 결과가 나오기 직전까지 좀처럼 여론의 향방을 점칠 수 없었던 상황에서 EU 탈퇴가 결정됨에 따라 시장 공포감이 금융시장 전체로 확산하면 단기적인 유동성 리스크가 발생할 수 있다고 류둥량은 설명했다.

그는 "유동성 위기가 초래되면 파생상품 호가 및 거래가 중지될 수 있고, 때문에 중국 국내 실물기업 및 금융기관에 예상외 손실을 초래할 수 있다"며 "2008년의 금융쓰나미가 재현될 수 있다"고 설명했다.

류둥량은 특히 유럽에서 시작된 리스크가 확산되면서 중국 금융시장이 상당한 충격을 받을 것으로 내다봤다.

그는 "해외 투자자들의 리스크 회피수요 급증이 미 달러·엔화·미국 국채 가치 상승을 촉발하고, 영국 파운드화와 유로화 등 비(非)달러화 가치는 절하할 것"이라며 "미 달러 대비 위안화 환율이 상승(가치 하락)하면서 단기적으로 위안화 고시환율이 6.65-6.68위안까지 상승(가치 하락)할 가능성이 있다"고 밝혔다.

중국 A주와 홍콩 증시에 대해서도 류둥량은 비관적 전망을 내놨다. 글로벌 증시 급락을 유발한 공포감이 확대되면서 A주와 홍콩증시 역시 하락할 수 밖에 없다는 것. 특히 영국경제에 민감한 반응을 보이는 홍콩증시의 경우 A주보다 더욱 직접적으로 충격을 받을 수 있다는 지적이다. 다만, 브렉시트 충격이 단기간에 그치고, 증시 관리감독 당국이 적절한 시기에 리스크 해소용 정책을 내놓으면 저점 매입을 위한 좋은 타이밍이 연출될 수도 있다고 류둥량은 덧붙였다.

류둥량은 그러면서 "향후 영국은 EU와 무역·투자·금융 등 다양한 분야에 대한 재협상을 벌여야 하고, 이로 인해 관련 정책들이 수정됨에 따라 중국경제에 잠재적인 악재가 될 수 있다. 영국의 탈퇴로 EU 쇠퇴 등 비관적 전망이 확산되면 무역과 투자가 위축되어 EU 최대 무역파트너인 중국의 대외무역 또한 심각한 타격을 받을 것”이라며 이로 인해 올해 중국 경기하향 압력이 더욱 커질 것이라고 예상했다.

반면, 브렉시트가 중국경제에 별다른 영향을 미치지 않을 것이라는 주장도 만만치 않다.

전해개원펀드(前海開源基金) 양더룽(楊德龍) 사장은 “브렉시트가 영국 및 유럽경제에는 부정적 영향을 초래할 수 있겠지만 중국경제에 있어서는 반드시 나쁜 일만은 아니다”며 “오히려 브렉시트가 EU와의 무역 중에서 생산국가로서 중국의 국제적 지위를 제고시켜 주는 기회가 될 것”이라고 밝혔다.

양더룽은 또 “A주가 받는 영향 또한 매우 간접적일 것이고, 설사 영향이 있다고 하더라도 투심의 단기적 파동에 그칠 것”이라고 덧붙였다.

[뉴스핌 Newspim] 홍우리 기자(hongwoori@newspim.com)

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알파벳 '100년물 채권'에 거품 경고 [뉴욕=뉴스핌] 김민정 특파원 = 인공지능(AI) 인프라 구축을 위해 막대한 자금을 쏟아붓고 있는 알파벳이 영국 시장에서 발행한 100년 만기 회사채가 폭발적인 인기를 끌었다. 하지만 월가 전략가들은 이를 두고 "신용 시장의 사이클 후반부 과열을 보여주는 최신 신호"라며 경고의 목소리를 높였다. 12일(현지시간) 블룸버그통신과 CNBC에 따르면 알파벳은 지난 10일 영국 파운드화 채권 시장에서 10억파운드 규모(1조9600억 원)의 100년 만기 채권을 발행했다. 이는 알파벳의 첫 파운드화 표시 채권이자 총 200억달러 규모의 다중 통화 자금 조달 계획의 일부다. 이번 100년물 채권에는 발행 규모의 약 10배에 달하는 주문이 몰렸으며 발행 금리는 영국 국채 10년물보다 120bp(1.20%포인트) 높은 수준에서 결정됐다. 알파벳은 지난주 올해 자본지출 규모가 1850억달러에 달할 것으로 예상된다고 밝혔다. 경쟁사인 오라클과 아마존 마이크로소프트 등도 인프라 지출을 늘리고 있어 빅테크 기업들의 총부채 발행 규모는 향후 5년간 3조달러에 이를 것으로 전망된다. 윈드 시프트 캐피털의 빌 블레인 최고경영자(CEO)는 이번 거래가 AI 확장을 위해 공공 및 민간 시장에서 조달되고 있는 부채가 역사적인 규모를 벗어난 수준임을 반영한다고 지적했다. 블레인 CEO는 CNBC와의 인터뷰에서 "적당히 높은 쿠폰(금리)의 100년 만기 채권을 팔 기회를 포착한 점에 대해서는 그들에게 온전한 공로를 인정한다"며 "그들은 영국 보험사와 연기금들이 부채를 충당하기 위해 원했던 수요를 명확히 파악했다"고 말했다. 알파벳.[사진=로이터 뉴스핌] 2026.02.13 mj72284@newspim.com 하지만 그는 이번 100년물 발행이 시장 거품의 증거라고 강조했다. 블레인 CEO는 "나는 100년 만기 채권이 나온다는 사실 자체가 그보다 더 거품일 수는 없다고 생각한다"며 "만약 당신이 고점의 신호를 찾고 있다면 비록 그것이 훌륭하게 실행된 거래일지라도 그것은 절대적으로 고점의 신호처럼 보인다"고 직격탄을 날렸다. 이어 블레인 CEO는 "AI 하이퍼스케일러들의 '부채 축제'의 엄청난 규모에 대한 요점은 과거 내가 보았던 수많은 상황들을 떠올리게 한다"며 "특히 시장이 하나의 테마를 잡고 그들이 무엇을 사고 있는지 정말로 이해하지 못한 채 극단으로 치닫는 상황 말이다"라고 비판했다. 전문가들은 알파벳의 이번 움직임이 자금 조달 다각화 차원이라고 분석하면서도 리스크를 우려했다. 페더레이티드 헤르메스의 나추 초칼링엄 런던 크레딧 책임자는 "알파벳이 AI 자본지출(CAPEX)을 자금 조달하기 위해 시장의 맨 끝단(초장기물)에서 파운드화 발행을 준비한 것은 흥미롭다"며 "그들은 보험사와 연기금 수요를 활용하고 미국 달러 시장의 과포화를 피하기 위해 자금 조달원을 다각화하려는 것"이라고 설명했다. 프리미어 미튼의 사이먼 프라이어 채권 펀드 매니저는 100년물 발행이 여전히 "검증되지 않은 바다"라고 경고했다. 프라이어 매니저는 "구매자들은 기술 기업들이 주식 시장에서 사상 최고치를 기록하고 있고 업계의 본질이 끊임없이 진화하고 있음에도 불구하고 혼란스러운 글로벌 및 현지 정치 환경 속에서 6%를 조금 넘는 수익률에 자금을 묶어두게 될 것"이라고 지적했다. 무지니치앤코의 타티아나 그레일 카스트로 공공시장 공동 대표는 이번 발행이 투자자들의 '믿음'에 기반하고 있다고 봤다. 그는 "당신은 그 회사가 향후 100년 동안 이자를 지급하기 위해 존재할 것이라는 점에 올라타는 것"이라며 "이건 매우 드문 일이며 심지어 정부들도 100년 만기 부채를 잘 발행하지 않는다"고 말했다. 영화 '빅쇼트'의 실제 인물로 알려진 마이클 버리도 알파벳의 100년물 채권 발행에 우려를 표시했다. 버리는 소셜미디어 엑스(X, 옛 트위터)에 "알파벳이 100년 만기 채권 발행을 모색하고 있다"며 "이런 일이 마지막으로 있었던 것은 1997년의 모토롤라였는데 그해는 모토롤라가 거물(big deal)로 여겨졌던 마지막 해였다"고 지적했다. 그러면서 "1997년 초 모토롤라는 미국에서 시가총액 상위 25위이자 매출 상위 25위 기업이었다"며 "오늘날 모토롤라는 매출 110억달러에 불과한 시가총액 232위 기업"이라고 덧붙였다. mj72284@newspim.com 2026-02-13 03:24