[뉴스핌=김연순 기자] 지난달 현대글로비스 주식 블록딜(시간외 대량매매)에 실패했던 정몽구 현대자동차그룹 회장과 정의선 현대자동차 부회장이 또 다시 블록딜 카드를 꺼내들었다. 시장에선 블록딜 매각 불발 이후 똑같은 방식으로 매각에 나서긴 어려울 것이란 관측도 나왔지만 정몽구·정의선 부자는 결국 정공법을 택했다.

그동안 현대글로비스 지분 매각을 현대차그룹 지배구조 개편 시나리오와 맞물려 해석하는 시각이 높았지만 이번 블록딜 재추진으로 이러한 의혹을 불식시키고 시장 불확실성을 해소시켰다는 평가가 나온다. 시장에선 1차 블록딜 추진 당시보다 가격이 많이 다운된 만큼 이번 2차 블록딜은 성사될 가능성이 높은 것으로 관측하고 있다.

▲ 현대글로비스 주식 13% 매각…사실상 블록딜 성사

현대차그룹은 5일 정몽구 회장과 정의선 부회장이 보유중인 현대글로비스 주식 1627만1460주(43.39%) 중 502만2170주(13.39%)를 매각키로 하고 국내외 기관투자자들을 대상으로 투자자 모집에 착수했다고 밝혔다.

예상 매각가격은 5일 현대글로비스 종가(23만7000원) 대비 2~4% 할인된 22만7520~23만2260원으로 정해졌다. 지난 1차 블록딜 추진 당시 주당 26만4000원∼27만7500원보다 4만원 정도 다운된 가격이다.

특히 지난번 1차 블록딜과는 달리 블록딜 대상 물량이 전량 소진되지 않을 경우, 주간사인 시티글로벌마켓증권에서 잔여 물량을 인수한다는 단서를 달았다. 사실상 블록딜 불발 가능성은 없어진 셈이다.

현대차그룹 관계자는 "매각방식이 지난번과 같은 블록딜이지만 전제 조건 자체가 바뀌었다"면서 "지난번엔 잔여물량에 대한 조건이 없었지만 주간사의 잔여 물량 인수 단서를 추가해 500만주에 대한 블록딜 성사 조건이 갖춰졌다"고 밝혔다.

이 관계자는 "지난 1차 블록딜 당시에는 기관에서 전량 인수가 아니라 40~50% 정도 부분 인수밖에 안됐기 때문에 불발됐지만, 이번에는 잔여물량에 대해 주간사인 시티글로벌마켓증권이 소진을 하기로 돼 있다"고 설명했다.

시장에서도 주요 기관들이 이번 블록딜에 적극적인 관심을 보이고 있는 것으로 알려졌다. 임은영 삼성증권 자동차운송팀장 "이번 블록딜 불발 가능성은 없다"면서 "지금은 가격이 많이 떨어져서 받으려는 기관들이 꽤 많은 것으로 알고 있다"고 말했다.

유지웅 토러스투자증권 애널리스트도 "지난번 매각절차 때와는 달리 이번엔 기관들이 다들 받는 분위기"라고 전했다.

현대차그룹 관계자는 "매각 주관사 입장에서도 사전에 다른 기관투자자와 다 얘기가 됐을 것"이라며 "투자자 모집 이후에도 물량을 산다는 곳이 더 늘어날 수 있을 것"이라고 자신감을 내비쳤다.

국내·해외기관을 대상으로 수요조사가 마무리되면 내일 오전 중에 블록딜 성사 여부가 판가름날 것으로 예상된다.

블록딜 성사 이후 정몽구 회장과 정의선 부회장 등 현 지배주주의 현대글로비스 최대주주 지위(지분율 29.99%)는 변함없이 유지된다. 지배주주 지분율은 현대차그룹 상장 계열사 중 가장 높은 수준이며, 현대차 등의 현대글로비스 보유지분 등을 감안하면 우호지분은 40% 수준에 달한다.

현대차그룹 고위 관계자는 "향후에도 현대글로비스는 현대차그룹의 가치 창출 구조에서 물류 분야의 주축 역할을 담당할 것"이라며 "향후 현대차그룹 경영권 지속성 확보 및 안정화 작업에 중추적 역할을 할 것"이라고 강조했다.

(왼쪽부터) 정몽구 현대차그룹 회장과 정의선 현대차 부회장

 
▲ 정몽구·정의선, 정공법으로 지배구조 개편 의혹 불식 

정몽구·정의선 부자가 블록딜 카드를 재차 꺼내든 것은 일각에서 제기된 현대차그룹 지배구조 개편 의혹에 거리를 두면서 정공법을 선택한 것이라는 평가가 나온다. 또한 오는 14일부터 전면 시행되는 공정거래법 및 시행령 개정에 맞춰 불가피한 선택이었을 것이란 관측이다.

임은영 팀장은 "14일부터 공정거래법 규제가 시작되는데 회사에선 규제 때문에 현대글로비스 지분을 파는 것이라는 것을 증명할 수 있다"면서 "또한 지배구조 개편과 관련된 시장의 오해를 불식시키기 위해 똑같은 블로딜 방식으로 진행한 것으로 보인다"고 진단했다.

임 팀장은 이어 "짧은 시간 내에 전략적 투자자를 구하기는 쉽지 않은 상황에서 지금으로선 블록딜이 정공법"이라며 "계열사에 넘기면 매각이 쉽게는 되겠지만 계열사에 피해가 가는 점도 고려했을 것"이라고 덧붙였다. 유지웅 애널리스트는 "일감몰아주기 때문에 지분을 줄여야 되는 상황이고, 주가가 빠진 상황에서 현대글로비스 지분을 판다고 했기 때문에 진실성이 묻어나는 부분"이라고 말했다.

익명을 요구한 증권사의 한 애널리스트는 "현대글로비스 지분 매각을 시도했다는 것은 주식매수청구권 등을 통한 반발 등으로 합병이 어렵다고 본 것"이라며 "자산 10% 이상 합병시 주식매수청구를 받아야 하는 부담이 있기 때문에 (지분매각의) 정공법을 택한 것 같다"고 말했다.

현대차그룹 역시 이번 블록딜 재추진은 공정거래법 및 시행령 개정 취지에 적극 부합하기 위한 조치라고 설명하고 있다. 또한 시장의 불확실성을 해소하기 위한 차원이라는 설명이다. 

현대차그룹 관계자는 "시장에서 블록딜 재추진 여부 및 시점 등에 관심이 적지 않았다"며 "이번 블록딜 재추진은 공정거래법 개정 취지에 부응하고, 블록딜 재추진 여부를 둘러싼 시장 불확실성을 해소하기 위한 차원으로 현대차그룹 지배구조 개편 등과는 전혀 무관하다"고 밝혔다.

이 관계자는 이어 "1차 블록딜 당시에도 시장에서 어마어마한 지배구조 시나리오가 나왔다"며 "가격이 다운된 상황에서 지분 매각에 나서면서 단순히 지배구조 개편을 위한 접근이 아니다라는 부분이 이제 시장에서도 공감받고 있다"고 말했다.

한편, 현대차그룹은 공정거래법 취지에 따라 중소기업에 사업기회를 대폭 개방하는 등 계열사간 거래를 축소하고, 투명성과 공정성을 제고해오고 있다. 그 결과 공정위 기준, 현대글로비스 내부 거래비율은 지난 2012년 35.0%, 2013년 29.2%, 2014년(9월 누계기준) 23.8%로 지속 감소했다.

[뉴스핌 Newspim] 김연순 기자 (y2kid@newspim.com)