[뉴스핌=홍승훈 기자] 하나대투증권은 11일 LG전자에 대해 "원재료 부담이 늘고 TV업황 부진에 따라 실적개선 폭은 한계가 있을 것"이라며 투자의견 '중립'과 목표주가 10만원을 유지했다.

진성훈 연구원은 "휴대폰부문 적자폭이 줄고 에어컨부문 계절성이 예상된다"면서도 "하지만 철판과 구리가격 등 원재료 부담이 늘어나고 TV업황이 여전히 부진해 실적개선 폭에는 한계가 있다"고 설명했다.

LG전자의 1/4분기 및 2/4분기 영업이익 예상치는 각각 1200억원, 2494억원으로 추정됐다.

그는 "2/4분기의 경우 에어컨 부문의 계절성이 피크에 도달하나, 휴대폰 부문의 흑자전환은 3/4분기에 이뤄질 것"이라며 "정상적인 회복 국면이 진행되고 있으나 회복 강도는 시장 기대 수준에 미치지 못할 것"이라고 추정했다.

물론 휴대폰 부문의 경쟁력이 바닥을 지나고 있다는 점에는 동의했다.

진 연구원은 "LG전자 주가 변동의 핵심 변수인 휴대폰 부문의 경쟁력은 바닥을 지나고 있는 것으로 판단된다"며 "지난 2년간의 플랫폼 연구 개발 집중에 따라 플랫폼 대응력이 상승했으며, 휴대폰 산업의 경쟁 구도 변화에 따라 제조 경쟁력이 핵심 변수로 대두되고 있기 때문"이라고 설명했다.

하지만, 단기적으로 2/4분기 시장 경쟁 국면 강화에 따라 흑자 전환은 어려울 것으로 내다봤다. 2/4분기 중 경쟁 스마트폰의 집중적인 출시와 해외 메이저 통신사들의 동사 스마트폰 채용 부진 때문이다.

그는 "3/4분기 이후부터는 휴대폰 부문 경쟁력 개선에 따라 주가 움직임의 변화가 나타날 것"이라며 "조급하지 않다면, 충분한 투자 수익을 기대할 수 있다"고 덧붙였다.


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[뉴스핌 Newspim]홍승훈 기자 (deerbear@newspim.com)