[뉴스핌=홍승훈 기자] 토러스투자증권은 27일 주성엔지니어링에 대해 "태양광 사업이 기대 이하"라며 목표주가를 기존 2만 5000원에서 2만 2000원으로 낮췄다.

이승철 연구원은 목표가 하향에 대해 "신성장동력으로서 기대가 컸었던 태양광 매출 인식이 지연되고 있고, 수익성 역시 기대치를 하회하고 있다"며 "LED MOCVD, AMOLED 봉지장비 등 신규 제품 매출은 향후 실적 및 주가에 긍정적일 수 있지만 LED 업체들이 설비투자에 소극적일 가능성이 크고, AMOLED 장비 역시 본격적인 매출로 연결되기 위해선 시간이 필요하다"고 이유를 밝혔다.

그는 이어 3/4분기 매출액은 1532억원(57% QoQ)으로 기대했던 수준이나 영업이익은 182억원(37% QoQ)으로 예상치를 하회했다고 전했다.

이 연구원은 "반도체 398억원, LCD 550억원, 태양광 584억원 등 매출액은 전 사업부문에 걸쳐 증가세"라며 "특히 한국업체로 장비를 발주하지 않던 대만 TSMC가 110억원 규모의 장비를 주문한 것은 동사 기술력에 대해 긍정적으로 평가를 했기 때문"이라고 밝혔다.

하지만 기대를 모았던 태양광 부문의 중국 매출이 당초 기대보다 2개월 이상 지연되고 3Q 매출액 대비 이익 증가율이 높지 않은 이유도 태양광 부문의 마진이 좋지 못했기 때문으로 분석했다.

4/4분기 매출액은 1425억원(-7% QoQ), 영업이익은 176억원(-3% QoQ)을 예상했다.

그는 "반도체 업체의 주문 증가, 중국향 태양광 장비 매출 인식 등에 힘입어 4Q 매출액은 호조세를 보일 것"이라며 "다만 현재 수주 잔고는 2500억원 수준으로 전분기말 대비 700억원 감소한 상태라는 점을 고려하면 전체 매출 규모는 전분기 대비 하락할 전망"이라고 내다봤다.

[뉴스핌 Newspim] 홍승훈 기자 (deerbear@newspim.com)