[뉴스핌=이연호 기자] LIG투자증권의 김영준 애널리스트는 10일 하이닉스반도체에 대해 "M&A 관련 각종 루머와 부정적 뉴스가 부담이지만 이것들은 이미 현재 주가에 상당부분 반영된 것으로 판단된다"며 "강력한 실적과 메모리 모멘텀은 아직 진행형으로 보인다"고 말했다.

김 애널리스트는 이어 "춘절 이후의 가격 움직임이 변수이긴 하나 상반기까지는 타이트한 수급이 유지될 가능성이 높다"며 "2월은 또 한 번의 상승을 앞 둔 저가매수 시점으로 판단된다"고 밝혔다.

다음은 리포트 내용.

▲ 메모리 모멘텀 지속, 제품가격 움직임은 예상보다 좋아 1/4분기 실적 예상치 상회할 듯

- 하이닉스는 당초 DRAM 한 자리 수 가격하락과 NAND 10% 중반의 가격하락이라는 가이던스를 유지하고 있으나 제품가격 움직임이 예상을 상회하고 있어 1/4분기 실적은 당사 예상치인 6,900억원 상회하여 전 분기대비 증가 가능성 큰 듯
- DDR2는 공급량 증가로 수급 균형에 도달한 것으로 보이나 DDR3 제품은 공급부족 상태 지속 중

▲ 춘절 이후 가격움직임이 변수, 상반기까지는 타이트한 수급 유지 가능성 높아

- 춘절 이후 방향성이 변수이나 현재까지의 판매전망 등을 감안하면 그 결과가 나쁘지는 않을 듯
- DDR3 제품의 공급부족이 이어지는 가운데 춘절 이후 또 한 번의 재고 Restocking 가능성도 있어
- 3월 이후 제품가격 하락 예상되지만 공급량 증가 둔화로 DDR3 가격하락 폭은 크지 않을 듯

▲ M&A 관련 악재와 부정적인 뉴스플로의 선 반영, 실적과 메모리 모멘텀은 아직 진행형

- 전일 매각 실패시 블록딜에 대한 우려가 축소되며 반등에 성공, 12일 인수의향서 제출 마감일을 앞두고 있어 그 향배가 주목되나 M&A 관련 이슈는 현재의 주가에 상당부분 반영된 것으로 판단
- 강력한 실적과 메모리 모멘텀은 아직 진행형. 현재의 우려와 이슈가 상승추세를 바꾸기는 아직 일러
- 2월은 또 한번의 상승을 앞 둔 저가매수 시점으로 판단. 투자의견 Buy, 목표주가 30,000원 유지