[뉴스핌=한기진 기자] 기업은행이 내년 순이익으로 1조2700억원을 거둘 것이라는 전망이 나왔다.

HMC투자증권은 9일 “내년 기업대출 대손비용(충당금)이 시장 예상보다 감소할 것으로 보인다”면서 “기업은행의 내년 대손비용률(대출금대비)은 0.82%로 전년대비 0.5%p 하락할 전망”이라고 밝혔다.

또 기업대출의 버블 해소 과정은 올해로 마무리될 것이라고 했다.

국내 신용증가 사이클은 2006~2007년 기업대출 위주의 버블 형성기를 지나 2008~2009년 해소 시기를 지나고 있다는 분석이다.

버블 해소가 완료되는 2010년에는 시장이 예상하는 것 보다 기업 대손비용이 크게 감소할 가능성이 높다고 했다.

경기회복 시기에는 기업충당금이 줄어 기업은행이 단연 유리하다고 했다.

기업은행은 타 은행 대비 낮은 PBR을 유지해 왔으나, 경기 회복기에는 은행 평균 수준을 회복하는 모습을 반복해 왔다.

이번 은행주 사이클에도 비슷한 모습을 보일 것이라고 내다봤다.

기업은행에 대해 목표주가 1만9000원과 ‘매수(Buy)’ 의견을 유지했다.

목표주가는 2010년말 BPS 기준 1.16배에 불과해 13.7%의ROE를 감안할 때 전혀 부담이 없다고 했다.

경기가 회복되는 2010년에는 기업은행이 은행주 중에서 가장 상승률이 높을 것이라고 전망했다.